"Роснефть" залезает в долги
Нефтяная компания "Роснефть" заявила о намерении выпустить облигации на сумму до $100 млн. Впервые в российской истории облигации решила выпустить не частная компания, а государственная. Параметры эмиссии будут объявлены уже на этой неделе, сказал в эксклюзивном интервью "Ведомостям" президент "Роснефти" Сергей Богданчиков.
Зачем теперь размещать облигации? - Ну, это разные вещи - кредиты и облигации. Дело в том, что на 2000 г. мы определили необходимые инвестиции в объеме 17 млрд руб. Около 5 млрд руб. нужно вложить в стратегические проекты, требующие длительного периода финансирования, - "Сахалины-1,3,4", Каспийский трубопроводный консорциум, Тимано-Печорская провинция. 12 млрд руб. будут инвестированы в среднесрочные и краткосрочные проекты - строительство установки риформинга на Комсомольском и Туапсинском НПЗ и установки по гидроочистке серы на последнем заводе, продолжение наклонного бурения скважин с Сахалина в направлении шельфа, освоение Комсомольского и Северо-Комсомольского месторождений и утилизация попутного газа на Харампурском месторождении. Наши финансисты выстроили схему инвестирования, добавили к ней прежние заимствования, которые сейчас нужно гасить. Чтобы выдержать баланс между доходами и расходами, мы привлекаем краткосрочные и среднесрочные кредиты, облигации и некоторые другие виды заимствования.
В последнее время наблюдается настоящий бум корпоративных облигаций. На рынке уже обращаются облигации "Газпрома", "ЛУКОЙЛа", ТНК, "АЛРОСА" и РАО "ЕЭС России", на подходе еще несколько подобных инструментов. Теперь вслед за "китами" выйти на рынок облигаций собралась и "Роснефть".
Пока из параметров предполагаемого выпуска известен лишь объем - $100 млн: столько же, сколько у ТНК, и чуть меньше, чем у "Газпрома" и "ЛУКОЙЛа" ($120 млн).
У перечисленных эмитентов значительную часть эмиссии выкупили дружественные структуры. У "Роснефти" тоже есть такой запасной аэродром. "У них нет НРБ, как у "Газпрома", но есть государственный Сбербанк", - говорит аналитик "АТОНа" Стивен Дашевский. Отсутствие рынка ценных бумаг "Роснефти", по его мнению, не ставит крест на планах компании - "в конечном счете все будет зависеть от доходности". По оценкам аналитиков, при текущих ценах на нефть даже 20% годовых могут оказаться выгодной для компании ставкой. "А под 20% бумаги купят", - полагает Дашевский.
- Раньше утверждалось, что "Роснефть" в любое время может привлечь кредиты на сотни миллионов долларов.
- Теперь после решения совета директоров вы будете разрабатывать параметры облигационного займа? - Да. Дня через три мы сообщим об основных условиях. Но окончательные параметры будут приняты непосредственно перед их размещением.
- А размещение произойдет до конца I квартала? - У нас нет острого дефицита денег. Поэтому будем следить за рыночной ситуацией.
Например, как отреагирует рынок на выборы 26 марта. Поэтому до этого срока мы их размещать не будем.
- А вы оценивали, кто может купить облигации - западные или отечественные инвесторы? - Мы работаем в этом направлении. Большего я пока не могу сказать. Но с высокой степенью вероятности они будут куплены.