ING вложит в Россию еще $250 млн
Голландская группа ING, активно покупающая российские предприятия через фонды управляющей компании Baring Vostok Capital Partners, намерена инвестировать в Россию в ближайшие три года $200 - 250 млн в дополнение к уже вложенным $225 млн. Чтобы обеспечить сохранность своих вложений, группе приходится покупать контрольные или блокирующие пакеты предприятий, а также менять менеджмент. Однако эти усилия дают хорошую финансовую отдачу. Представители группы ожидают, что доходность от новых вложений составит 40% годовых.
Baring Vostok Capital Partners работает в России с 1994 г., инвестирует в телекоммуникации, нефтяную промышленность, информационные и интернет-технологии, а также лесоперерабатывающую промышленность. Фонды, которыми управляет компания, уже приобрели совместно с другими инвесторами контрольные пакеты предприятий, среди которых Сыктывкарский ЛПК, НК Burren Energy, осваивающая туркменскую часть шельфа Каспийского моря, три кондитерские фабрики, которые будут объединены в холдинг. Кроме того, фонды вложили средства в производство минеральной воды "Боржоми" в Грузии и пива на Украине. Для новых инвестиций в Россию группа создала фонд Baring Vostok Private Equity Fund (он уже успел вложить $25 млн в различные проекты), и, по словам управляющего партнера Baring Vostok Майкла Калви, до конца года в фонд будет привлечено еще $150 млн. Деньги будут инвестированы в основном в те же отрасли, что и раньше. Еще $50 - 100 млн будут вложены в следующие два-три года. При этом группа считает вложения в Россию весьма перспективными: доходность вложений в новые проекты, средний срок жизни которых - пять-шесть лет, планируется на уровне 40% годовых в валюте. По словам представителей компании, вложения в первый фонд 1st NIS Regional Fund, созданный шесть лет назад, уже принесли инвесторам дивиденды свыше 100%.
Голландская группа приобретает предприятия различными путями. Это может быть покупка акций у владельцев большими или маленькими пакетами или покупка новых эмиссий. При этом Baring Vostok всегда покупает контрольный пакет акций или по крайней мере блокирующий пакет (при наличии других инвесторов, разделяющих стратегию компании, с долей которых пакет становится контрольным).
Как говорит Калви, Baring Vostok предпочитает договариваться с руководством предприятий, в которые он инвестирует, о совместной стратегии до того, как производить инвестиции. По его словам, в двух случаях из трех договориться удается. В противном случае руководство приходится менять. Так было, например, в случае с директором кондитерской фабрики "Волжанка", который судится с компанией до сих пор. Член правления ING Group Александер Ринной Кан недавно был в Москве на встрече руководителей, занимающихся управлением активами. Обсуждалась глобальная стратегия ING.
- Мы ежегодно собираемся, для того чтобы обсудить инвестиционные планы на ближайшие годы. Сегодня речь шла прежде всего о долгосрочных планах. Подобная встреча уже состоялась четыре года назад, и мы достигли целей, поставленных тогда. Для примера: активы утроились между 1996 г. и 1999 г. Мы начали примерно с 120 млрд евро, а в конце того года это было уже 360 млрд евро. После того как мы приобрели две американские страховые компании, под нашим управлением находится примерно 470 млрд евро. Это гораздо больше, чем то, на что мы рассчитывали. Теперь, когда мы достигли гораздо большего, чем то, к чему стремились, и являемся одним из ведущих игроков на мировом рынке, нам необходимо задуматься над тем, куда идти дальше.
- Ваши приоритеты в России? - В первую очередь в России мы занимаемся частными вложениями в акции. ING Barings к тому же является одним из ведущих игроков на российском рынке в сфере банковского бизнеса.
- Другие иностранные банки более агрессивны в области розничных услуг в России. Вы собираетесь их догонять? Например, когда мы увидим международные карточки ING? - Точно не могу сказать. В 1998 г. мы потеряли большие деньги в России, как и другие банки. Основные потери приходятся на ГКО и форвардные контракты с российскими банками. Мы не ушли из России, как другие, а остались на этом рынке, но в то же время решили, что должны быть благоразумны и не предлагать большее число продуктов и услуг, чем сегодня. Учитывая темпы развития России, весьма возможно, что наши планы изменятся, но пока мы будем делать только то, что уже делаем.