Центробанк уйдет в минус
Алексей Кудрин пообещал вчера наглядно показать инвесторам "состояние нашей финансовой системы, ее устойчивость". Сделать это вице-премьер собирается на примере Банка России, опубликовав его балансы за 1999 и 2000 гг. по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Однако специалисты предупреждают, что в этом случае Центробанк вполне способен показать отрицательный капитал. Проблемы ЦБ связаны с резко возросшей после кризиса 1998 г. задолженностью Минфина. Всего в портфеле у Центробанка в начале 1999 г. оказалось долговых обязательств РФ на сумму более 170 млрд руб. Как следует из годового отчета ЦБ за 2000 г., по итогам прошлого года номинальная стоимость портфеля ценных бумаг Минфина у Банка России выросла до 256 млрд руб.
Между тем, как признал в разговоре с "Ведомостями" глава ЦБ Виктор Геращенко, международные стандарты предписывают формирование провизий (резервов) в размере 75% под ценные бумаги, аналогичные тем, в которые оформлен долг Минфина перед ЦБ. Главный бухгалтер Центробанка Людмила Гуденко подтвердила "Ведомостям", что по МСФО Банк России должен формировать провизии "минимум в 75% ". Для провизий объемом до 200 млрд руб. прибыли Центробанку не хватит - она по итогам 2000 г. составила всего 4,1 млрд руб.
МСФО едины для всех без исключения компаний и банков, включая центробанки. В то же время центробанки, в том числе и западные, часто сами разрабатывают методики учета, которые могут в чем-то отличаться от МСФО. Вероятно, сделать что-то подобное намерен и российский ЦБ, чтобы избежать конфуза с отрицательным капиталом.
"В соответствии с российским законодательством провизии на подобные активы мы не создавали, - пояснила "Ведомостям" первый зампред ЦБ Татьяна Парамонова. - А отчет по международным стандартам будет сделан как отчет дополнительный, а реальные проводки по международным стандартам делаться не будут".
Рамунас Барташус, старший аудитор вильнюсского отделения компании Arthur Andersen, которое проверяет литовский ЦБ, предложил российскому ЦБ не создавать под долги правительства провизии, а дисконтировать эти обязательства. Впрочем, такие ходы вряд ли устроят всех иностранных наблюдателей, а тем более внушат им уверенность в устойчивости российской финансовой системы.
"Отказаться от перехода на проверенные временем международные стандарты - значит просто закрыть глаза на проблему", - говорит партнер компании Ernst & Young Бэрри Иден. Он предлагает правительству и ЦБ разработать совместный план выхода из неприятной ситуации - то есть договориться о реструктуризации задолженности.
В апрельском совместном заявлении Центробанка и правительства об экономической политике на 2001 г. говорилось, что "в целях обеспечения адекватной капитализации Банка России" кабинет при необходимости готов переоформить "достаточную часть" своего долга перед ЦБ в инструменты с рыночной процентной ставкой. Однако одного желания мало. При обсуждении бюджета на этот год ЦБ просил переоформить бумаги на 15 млрд руб., но депутаты отказались. Парамонова не ответила "Ведомостям", какую часть она считает "достаточной". По ее словам, этот вопрос будет обсуждаться с правительством при подготовке бюджета на будущий год. По словам замминистра финансов Беллы Златкис, объем переоформления долга перед Центробанком "будет зависеть от общей макроэкономической ситуации" - реструктуризация начнется, если возникнет необходимость повлиять на денежную ликвидность.
Бывший министр финансов, а ныне депутат Михаил Задорнов не исключил, что "если правительство будет доказывать, что это [переоформление долга перед ЦБ] им необходимо, Дума может пойти навстречу". Но, считает он, речь может идти только о небольшом объеме бумаг, достаточном для стерилизации ликвидности, но не решающем проблем с капитализацией ЦБ. Парамонова заявила на днях, что отчет ЦБ в соответствии с МСФО уже "практически готов" и будет представлен на отдельной презентации. Видимо, тогда и наступит своеобразный момент истины. Вряд ли мы увидим, что "король голый" - иначе руководство ЦБ ничего не стало бы ни показывать, ни готовить. С другой стороны, как заметил в беседе с "Ведомостями" один из руководителей ЦБ, "было бы глупо прятать голову в песок - специалисты и без того знают качество портфеля Центробанка".