Когда захватывает дух
Историю романа Enron и Arthur Andersen китайские конкуренты ведущих мировых аудиторских фирм использовали на 100%. "Да они вон сами... " - рефреном било в посыпавшихся во власть челобитных от "заинтересованных сторон". В итоге прошлогоднее решение, обязывавшее компании, начинающие котировать свои акции на фондовых биржах, пройти аудиторскую проверку обязательно у кого-то из "большой пятерки", было отменено. Победу над Arthur Andersen и Со. праздновали около 4500 отечественных аудиторских фирм и свыше 52 000 дипломированных аудиторов, делящих почти миллиардный (в долларах США) пирог аудиторских услуг КНР. Можно сказать, что по большому счету победил китайский народ, ибо гигантов среди аудиторских фирм Китая нет; их сферы "ответственности" четко расписаны по секторам, провинциям и т. д. Короче, "свои" проверяют "своих" и от них же кормятся. Да еще делятся своими доходами с чиновниками, которые и лоббируют общие интересы наверху.
Никому верить нельзя, заявили, обосновывая предложенное решение, в комиссии по контролю за ценными бумагами при Минфине КНР, пообещав правительству, что административные методы контроля за чистоплотностью игроков на фондовом рынке будут еще более эффективны. То, что нельзя верить аудиторам отечественным, в Пекине поняли давно. South China Morning Post проанализировала материалы китайских СМИ о состоянии фондового рынка и пришла к выводу, что историй, подобных американской, в Поднебесной происходит немало; просто масштабы потрясений меньше в силу того, что в китайском бизнесе просто нет столь мощных игроков.
К примеру, самая оскандалившаяся в этом плане компания Guangxia (Yinchuan) Industry хоть и завысила вдвое свои активы (почти до $400 млн), но это все равно мизер на фоне $61 млрд, которые "нарисовал" себе Enron к сентябрю прошлого года. Guangxia, как показала проверка, приписала себе дополнительно 745 млн юаней прибылей за период 1999 - 2000 гг., благодаря чему курсовая стоимость ее акций выросла в 2000 г. на 440%. Включившаяся в кампанию по дискредитации своих китайских конкурентов Ernst & Young заявляет, что от частоты мошенничеств с бухгалтерской отчетностью и аудитом в корпоративном секторе КНР "просто дух захватывает". В доказательство лидер "большой пятерки" ссылается на недавний доклад Национального аудиторского управления КНР по итогам выборочной проверки 32 отчетов, подготовленных 16 аудиторскими фирмами страны. В 23 отчетах были выявлены "грубые неточности", потянувшие на общую сумму в 7,14 млрд юаней. Среди обвинений в адрес составителей отчетов и их клиентов фигурировало подделывание данных о доходах от продаж и суммах банковских депозитов, сокрытие убытков и т. д. В связи с этим западные аудиторы, мечтающие восстановить свою недолго длившуюся монополию на обслуживание участников китайского фондового рынка, напомнили о более ранних разоблачениях. К примеру, два года назад регуляторы Шанхайской биржи выявили "проблемы" с годовыми отчетами за 1999 г. у 38% котирующихся там фирм; в Шэньчжэне таковых оказалось 25,6%. После этого китайский Минфин "провел работу" и в течение двух последних лет наказал свыше 100 аудиторских фирм и 120 дипломированных аудиторов. Однако все наказанные (как правило, дело ограничивалось небольшими штрафами) продолжают трудиться, обслуживая, как правило, тех же клиентов, от которых в конце концов и зависит их личное благосостояние. Об "эффективности" борьбы за чистоту аудиторского бизнеса можно судить по тому, что за последние 20 лет лицензий были лишены... 10 аудиторов. Естественно, на фоне всего этого доверие граждан (а они-то и выступают в качестве основных инвесторов) к отечественному фондовому рынку явно пошатнулось, в результате биржевые индексы Шанхая и Шэньчжэня сократились за прошлый год на 9,5%. Недавний опрос в Шанхае показал, что 88% экономически активных граждан уверены в том, что компании, котирующие свои акции на бирже, предоставляют в отчетах неточные данные.
Конечно, лишение западных аудиторов монополии на проверку корпоративной состоятельности новых участников фондового рынка оздоровлению последнего способствовать не будет. Зато обернется ощутимыми материальными дивидендами для китайских аудиторских фирм, будущих китайских "энронов", и чиновников, надзирающих за этим рынком. Об этом сказали руководству Госсовета КНР некоторые депутаты в ходе недавней сессии китайского парламента. Однако их аргументы не были приняты во внимание. Одни эксперты не драматизируют ситуацию, напоминая, что надуваловка процветала и в США в период становления там фондового рынка. Другие же считают, что у Китая - в отличие от Америки начала прошлого века - в связи с вступлением в ВТО времени для наведения порядка в этой сфере почти не осталось.
Автор - обозреватель журнала "Эксперт". Комментарий написан специально для "Ведомостей"