У питерских свое мнение
О намерении выпустить евробонды на $100 млн ПСБ (СПб) объявил еще в начале прошлого года, но воз и ныне там. А вчера председатель правления банка Александр Пустовалов сообщил, что проект вообще приостановлен. По его мнению, сейчас размещение еврооблигаций представляется неэффективным и банк ожидает улучшения конъюнктуры рынка. Такое объяснение удивило аналитиков. "Сейчас абсолютный максимум котировок как государственных, так и корпоративных бумаг, и для выхода на рынок самое время", - говорит директор конъюнктурно-аналитического управления Росбанка Валерий Петров. Но в ПСБ (СПб) настаивают на своем. Советник председателя правления по связям с общественностью Ирина Малярова пояснила "Ведомостям", что выпуск еврооблигаций обойдется банку дороже, чем, например, синдицированные кредиты. По ее оценке, при выпуске еврооблигаций стоимость привлеченных средств составит 11% годовых, а синдицированный кредит можно привлечь под 7% годовых. Между тем евробонды Альфа-банка торгуются сейчас с доходностью 8,3% годовых, МДМ-банка - 8,5% годовых, а Газпромбанка - 6% годовых. Малярова подчеркнула, что у ПСБ (СПб) есть опыт привлечения синдицированных кредитов и именно они останутся основным источником финансирования на Западе.
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ - В то время как многие российские банки и корпорации спешат выйти на рынок внешних заимствований, питерский Промстройбанк решил отложить выпуск евробондов. В ПСБ (СПб) объясняют это решение неподходящей конъюнктурой, а аналитики пожимают плечами - ставки сейчас упали до исторического минимума.
Решение банка отложить выпуск евробондов может быть связано с целью выхода на рынок, полагают аналитики. Если банк стремится создать кредитную историю, к примеру, для последующего IPO, то ему небезразлично, кто выступит инвестором, подчеркивает Петров. Он допускает, что потенциальные инвесторы пока могут быть не готовы приобрести еврооблигации ПСБ (СПб). А банковский эксперт, пожелавший остаться неназванным, предположил, что ПСБ (СПб) мог быть неудовлетворен предварительным мониторингом спроса на свои бумаги.
Впрочем, эксперты не исключают, что, отложив выпуск евробондов, питерский банк может только выиграть. Начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Артур Аракелян полагает, что если у банка нет "пожарной необходимости" профинансировать долгосрочный проект, то перенос сроков экономически целесообразен.
"Ожидается дальнейший рост цен на российские корпоративные бумаги, доходность по которым за год снизилась почти вдвое, через полгода ставки должны опуститься еще ниже", - рассуждает он. Петров обращает внимание на позитивный настрой рейтинговых агентств в отношении России, который должен привести к снижению стоимости заимствований для российских компаний.