Siemens займет 2,5 млрд евро
В конце прошлой недели германский концерн Siemens удивил инвесторов, объявив о размещении семилетних конвертируемых облигаций на сумму 2,5 млрд евро. Компания уверяет, что выпуск бумаг связан просто с хорошей возможностью дешево занять средства на рынке. Эксперты подозревают, что Siemens готовится к новым крупным поглощениям.
Как сообщил представитель пресс-службы Siemens Питер Готтал, Siemens разместила семилетние облигации на сумму 2,5 млрд евро ($2,9 млрд) , конвертируемые в 45 млн акций компании с купоном 0,875 - 1,375% и премией за конвертацию в размере 45 - 50%. Это самое крупное заимствование компании с июня 2001 г. , при этом новые облигации не будут подлежать выкупу в течение четырех лет.
Siemens уверяет, что занимает средства исключительно из-за благоприятной конъюнктуры рынка, а привлеченные средства будут использованы на "общие корпоративные цели". Однако эксперты уверены, что средства понадобились компании для новых поглощений. "Они [Siemens] будут говорить, что им надо приготовиться к возобновлению роста, что деньги [на рынке] стоят дешево, - рассуждает аналитик Dresdner Kleinwort Wasserstein Джеймс Стеттлер. - Но они, вероятно, делают это с прицелом на какие-то будущие проекты".
Это мнение разделяет аналитик Helaba Trust Майкл Буссе. "Siemens, возможно, хочет избежать снижения кредитного рейтинга и готовится к новым поглощениям", - цитирует его Bloomberg.
В апреле электрогенерирующее подразделение Siemens достигло соглашения о покупке производства промышленных турбин у французской Alstom за 1,1 млрд евро ($1,3 млрд). Тогда же гендиректор Siemens Хейнрих фон Пирер заявил, что его компания заинтересована в приобретении и других активов Alstom. Siemens не скрывает своего интереса и к покупке активов британской Invensys - одного из крупнейших в мире производителей промышленного контрольного и автоматического оборудования.
Среди компаний реального сектора финансовое положение Siemens выглядит весьма солидно. В IV квартале 2002 г. чистая прибыль концерна составила $547 млн при выручке в $19,8 млрд. На конец 2002 финансового года валовой долг Siemens составил 12,34 млрд евро ($14,45 млрд) , а ликвидные активы - 11,2 млрд евро ($13,2 млрд). При этом руководство компании неоднократно заявляло о желании укрепить наименее конкурентоспособные направления бизнеса с помощью новых поглощений.
В последнее время многие компании охотно занимают средства через выпуск конвертируемых облигаций. Так, второй европейский производитель микрочипов Infineon Technologies в апреле выпустил конвертируемые облигации на сумму 700 млн евро ($820,5 млн). А в феврале крупнейшая телекоммуникационная компания Европы Deutsche Telekom таким же образом заняла 2,3 млрд евро ($2,7 млрд). (Использованы материалы FT, 22. 05. 2003. )