"Татинком" продан
Вчера "Татнефть" сообщила о продаже структурам "Связьинвеста" своего пакета акций казанского сотового оператора "Татинком-Т". За принадлежащие "Татнефти" 83,4% акций "Татинкома" "ВолгаТелеком" и "Уралсвязьинформ" заплатили $25 млн. Аналитики полагают, что "Связьинвест" несколько переплатил за компанию, однако это разумная цена за выход на сотовый рынок Татарстана.
Компания "Татинком-Т" запустила сеть стандарта AMPS в 1994 г. , став первым сотовым оператором Татарстана. По данным ACM-Consulting, в конце августа 2003 г. "Татинком" обслуживал 118 600 абонентов стандарта D-AMPS. Компания также имеет лицензию на сотовую связь стандарта GSM-1800.
Впервые о планах продать "Татинком" "Татнефть" заявила в июле прошлого года в рамках программы по избавлению от непрофильных активов. Информация о том, что интерес к активам "Татнефти" проявляет "Связьинвест", появилась весной 2003 г. Дальше шли переговоры о цене.
Вчера "Татнефть" распространила сообщение о том, что продала свыше 80% акций ОАО "Татинком-Т" компаниям "ВолгаТелеком" и "Уралсвязьинформ". Цену сделки в компании не раскрывали. По словам начальника отдела развития связи и телекоммуникаций ОАО "Татнефть" Алексея Беспалова, стороны остались довольны заключенной сделкой.
Кроме договора продажи был подписан протокол о намерениях, подразумевающий дальнейшее сотрудничество "Татинкома-Т" и "Татнефти". Как сообщил "Ведомостям" Беспалов, была достигнута договоренность о том, что "Татнефть" останется одним из крупнейших корпоративных клиентов оператора связи, а "Татинком-Т" будет поддерживать эксплуатацию инфраструктуры телекоммуникаций, существующей внутри нефтяной компании и выделенной в отдельное структурное подразделение "Татнефти" - "ТатАИФ нефть". Беспалов говорит, что средства, полученные от сделки, будут направлены на выполнение корпоративного плана развития "Татнефти".
Финансовым консультантом "Татнефти" по этой сделке выступала инвестиционная компания "Солид". Замгендиректора ИК "Солид" Владимир Грищенко уточнил, что "ВолгаТелеком" приобрела 50% плюс одну акцию "Татинкома", а "Уралсвязьинформ" - оставшиеся 33,4%. Финансовым консультантом "Связьинвеста" по этой сделке выступала компания LV Finance.
Директор департамента "Связьинвеста" по информационному обеспечению Олег Михайлов подтвердил, что советы директоров "ВолгаТелекома" и "Уралсвязьинформа" около месяца назад одобрили сделки по приобретению акций "Татинкома". Руководители "ВолгаТелекома" и "Уралсвязьинформа" были вчера недоступны для комментариев. Ранее гендиректор "Уралсвязьинформа" Владимир Рыбакин говорил "Ведомостям", что "Татинком" мог бы стать связующим звеном для объединения сотовых операторов Урала и Поволжья.
По словам представителя одного из миноритарных акционеров "ВолгаТелекома", его компания заплатила за 50% плюс одну акцию "Татинкома" $14,98 млн, а "Уралсвязьинформ" - оставшиеся $10,02 млн. Таким образом, общая цена приобретения пакета составила $25 млн.
По сведениям другого источника, близкого к сделке, чистый долг "Татинкома" составил $15 млн. Таким образом, заплатив $25 млн за 83,4% акций компании, "Связьинвест" оценил бизнес компании в $45 млн (100% акций "Татинкома" - $30 млн плюс $15 млн долга). Выходит, что компания заплатила за одного абонента стандарта D-AMPS около $380.
Как стало известно "Ведомостям", на совете директоров "ВолгаТелекома" за сделку проголосовали только представители "Связьинвеста". Остальные члены совета воздержались, сочтя, что у "ВолгаТелекома" не было четкой стратегии развития сотового бизнеса, а цена покупки несколько завышена.
"Если принимать во внимание количество абонентов "Татинкома" и финансовые показатели компании, это приобретение действительно не из самых дешевых", - говорит управляющий партнер ACM-Consulting Михаил Алексеев. В то же время он считает, что, если "Связьинвест" собирается объединять сотовые активы "Уралсвязьинформа" и "ВолгаТелекома" и попытается консолидировать в объединенного оператора активы СМАРТС, холдингу необходимо иметь выход на рынок Казани Аналитик МДМ-банка Сергей Резник тоже полагает, что компании "Связьинвеста" заплатили за "Татинком" достаточно высокую цену по сравнению с похожими приобретениями сотовых операторов "большой тройки". В то же время, по его мнению, эта сделка выгодна "Связьинвесту" в долгосрочной перспективе.