Сплошные разочарования
В прошлый раз мы рассказали, как можно копить деньги на старость в негосударственном пенсионном фонде. Эта статья о том, как НПФ распоряжаются деньгами вкладчиков и почему пенсия в итоге оказывается намного меньше, чем хотелось бы вкладчикам.
Упражнение на умножение. ..
Собранные в пенсионные резервы средства вкладчиков НПФ инвестируются на финансовом рынке. Если резервами управляют умело, они растут, увеличиваются и накопления на именных счетах каждого отдельного участника фонда.
Каждый фонд инвестирует средства не как угодно, а на основе специального плана, своего рода инвестиционной декларации. У каждого фонда свой план размещения резервов. Только в отличие от принимаемой раз и навсегда декларации ПИФа план размещения резервов утверждается каждым фондом ежегодно и согласовывается с инспекцией НПФ. Так что при вступлении в НПФ у вкладчиков фактически нет возможности выбирать стратегию инвестирования пенсионных накоплений.
Закон разрешает фондам инвестировать средства вкладчиков как самим, так и нанимать для этого профессиональных посредников - управляющие компании, имеющие лицензию ФКЦБ. "НПФ может нанять для управления своими резервами одну и несколько компаний", - говорит директор по развитию НПФ "Гарантия" Вадим Логинов. Резервами "Гарантии", по его словам, управляют три компании. Резервами НПФ Электроэнергетики управляют целых шесть компаний, а НПФ "Глобэкс" - одна.
Но чаще всего фонды прибегают к услугам управляющих. Ведь самим фондам разрешено вкладывать резервы только в государственные ценные бумаги и банковские депозиты, а вот у управляющих компаний "полномочия" значительно шире. Они могут размещать деньги вкладчиков в те же депозиты и госбумаги, а также в субфедеральные облигации, векселя, сертификаты, корпоративные акции и облигации и недвижимость.
А вот в золото и валютные активы вкладывать резервы НПФ нельзя. Этот запрет распространяется и на любые ценные бумаги иностранных эмитентов, подчеркивает советник НПФ "Глобэкс" Олег Колобаев.
. .. и на вычитание.
Однако деньги на личных счетах в НПФ прирастают не так быстро, как хотелось бы будущим пенсионерам. Например, в очень удачном для финансового рынка 2002 г. , когда основной индикатор российского фондового рынка, индекс РТС, вырос на треть, а паи многих ПИФов подорожали более чем в полтора раза, НПФ начислили на счета своих участников в среднем 15% дохода.
Главная причина "недостачи" заключается в том, что вкладчикам все время приходится с кем-то делиться: и с управленцами, и самими фондом, и даже с государством.
Сами НПФ, хоть и не ставят себе цель получить прибыль (по закону они являются некоммерческими организациями) , благотворительностью не занимаются. Все свои расходы - на ведение дел, оплату персонала и пр. - они покрывают за счет пенсионных взносов. НПФ может сразу оставить себе до 3% полученных взносов. Конечно, фонд может этим правом не воспользоваться, но таких практически нет. Поэтому чаще всего в пенсионные резервы попадают, инвестируются и приносят дополнительный доход лишь 97% взносов.
Кроме того, если НПФ поручает заботу о резервах управляющей компании, он должен перевести их в депозитарий. Его услуги обходятся примерно в 0,1% от стоимости резервов в год. Самим управляющим также придется заплатить комиссию. УК "Паллада Эссет Менеджмент" берет за управление резервами НПФ до 15% от заработанной при их размещении прибыли, УК "Монтес Аури" - 30 - 50% от прибыли, превышающей 15% годовых. По словам гендиректора "Монтес Аури" Сергея Стукалова, если НПФ хочет инвестировать активы в высокорисковые инструменты, а не только облигации, компания может включить в комиссию еще 0,5 - 1% стоимости резервов.
Если результат инвестирования оказался очень удачным, в дележку доходов включается государство. В отличие от паевых инвестиционных фондов, активы которых принадлежат не им самим, а их пайщикам, резервы НПФ являются собственностью фонда. Это означает, что любые доходы от этой собственности облагаются налогом на прибыль. Единственная поблажка, которую дает НПФ Налоговый кодекс, - это не платить налог с дохода, меньшего ставки рефинансирования. "Разница между фактически полученным доходом и тем, что фонд мог бы получить по ставке рефинансирования за вычетом расходов на поддержание имущества в надлежащем состоянии (недвижимость и пр. ) , облагается налогом на прибыль по ставке 24% ", - сетует советник НПФ "Глобэкс" Олег Колобаев.
Но это еще не конец. Из прибыли, которая осталась после уплаты всех комиссий и налогов, фонд может забрать себе еще до 15%. На именные счета будущих пенсионеров начисляется лишь то, что останется после всех этих процедур.
Пенсия тает на глазах.
Получатель негосударственной пенсии не должен платить с нее налог на доходы - но только если он сам вносил пенсионные взносы. "Это правило действует, даже если человек оказался на пенсии до срока, например по инвалидности", - говорит исполнительный директор НПФ "Прогресс-Доверие" Сергей Бровчак.
Но если средства на ваш счет перечислял работодатель, налоговая служба расценивает взносы, свыше 2000 руб. в год, как материальную выгоду. Поэтому с суммы внесенных предприятием взносов, превышающей 2000 руб. в год, нужно будет сразу заплатить 13% -ный налог на доходы. За это отвечает работодатель - бухгалтерия просто вычтет сумму налога из зарплаты. Так что пенсия от предприятия достается не совсем даром.
Если человек по собственной инициативе расторг договор с НПФ и собирается вывести из фонда свои накопления, ему придется также платить 13% -ный налог на доходы. Правда, не со всей полученной суммы, а с инвестиционного дохода. По словам Бровчака, этот налог рассчитывается и отчисляется в бюджет самим фондом, который согласно Налоговому кодексу является налоговым агентом.
С самих негосударственных пенсий, которые бывшие работники получают из НПФ за счет предприятий, налог на доходы пока не взимается. Но это ненадолго. Правительство готовится изменить порядок налогообложения негосударственных пенсий, получаемых из НПФ и оплаченных предприятиями. Ожидается, что такие пенсии будут облагаться налогом на доходы физлиц в полном объеме по ставке 13%. Руководитель департамента налогообложения дохода и имущества физических лиц МНС Валентина Акимова подтвердила "Ведомостям", что специалисты Министерства по налогам и сборам готовили заключение по этому вопросу. Но, по ее словам, пока правительство не вносило эти изменения в Думу.
Но если это все же произойдет, оплаченные работодателями и получаемые пенсионерами из НПФ негосударственные пенсии станут меньше.
ОФОРМЛЕНИЕ ОТНОШЕНИЙ: Отправляясь в фонд, обязательно возьмите с собой паспорт. Если у вас есть право на получение пенсии ранее установленного в стране пенсионного возраста, надо также взять подтверждающие это документы.
При заключении договора нужно внимательно ознакомиться с его содержанием и изучить правила фонда. В них перечислены права и обязанности вкладчиков и участников фонда, описаны пенсионные схемы, особенности формирования пенсии, порядок разрыва отношений с фондом. После того как договор будет подписан, ничего исправить будет нельзя. Само оформление договора займет 5 - 10 минут.
Когда вы достигнете пенсионного возраста, специалисты фонда рассчитают размер пенсии, исходя из суммы, накопленной на вашем счете в фонде, и объяснят порядок ее получения.