ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

"ЛУКОЙЛ" - "Мегатрастойл".

"Мегатрастойл" повысил справедливую цену обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" с $28,31 до $30,15, сохранив рекомендацию "покупать". Ведущий аналитик "Мегатрастойла" Александр Разуваев говорит, что активы "ЛУКОЙЛа" исходя из его капитализации стоят значительно дешевле активов "ЮкосСибнефти" и "Сургутнефтегаза". При этом P/E "ЛУКОЙЛа" составляет 10,87, а "ЮкосСибнефти" - 11,26. Показатель P/S для "ЛУКОЙЛа" - $1,3, а для "ЮкосСибнефти" - $2,81. Политические риски вложений в акции "ЛУКОЙЛа" значительно ниже, чем в акции "ЮкосСибнефти", считает Разуваев. Затраты "ЛУКОЙЛа" в первом полугодии увеличились на 59% до $8,769 млрд. "Но рост затрат объясняется внешними факторами: укреплением реального курса рубля, ростом транспортных расходов, увеличением налоговых и акцизных выплат", - говорит Разуваев. Аналитики Объединенной финансовой группы отмечают планы "ЛУКОЙЛа" по улучшению корпоративного управления, а также по продаже непрофильных и низкорентабельных активов. Руководство "ЛУКОЙЛа" планирует обсудить меры по повышению эффективности сбыта и сократить продажу нефти на волатильном и низкорентабельном внутреннем рынке. Рекомендация ОФГ по этим бумагам - "наравне с рынком", а 12-месячный ценовой ориентир - $25,48. Вчера акции "ЛУКОЙЛа" на бирже РТС выросли на 1,32% до $23, а индекс РТС вырос на 1,37%.

В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.