Deutsche Bank нравится розница

Deutsche Bank, второй банк Европы по размеру активов, собирается купить Postbank, крупнейший розничный банк Германии. Если сделка будет заключена, Deutsche Bank станет безусловным лидером национального банковского сектора.

Вчера состоялось заседание руководства Deutsche Bank, на котором рассматривался вопрос о покупке Postbank у его нынешнего владельца - государственной почтовой компании и грузоперевозчика Deutsche Post. Для принятия решения о приобретении Postbank генеральный директор Deutsche Bank Йозеф Акерманн должен заручиться поддержкой правления банка. Однако вчера вечером результаты заседания еще не были известны. Через пресс-секретаря Deutsche Bank Акерманн отказался комментировать ситуацию.

Deutsche Bank контролирует около 7% розничных банковских операций в Германии, обслуживая 8,5 млн клиентов. У Postbank, работающего через разветвленную сеть почтовых отделений своей материнской компании, 11,5 млн розничных клиентов. В случае приобретения доля Deutsche Bank на рынке розничных банковских операций в Германии вырастет почти до 17%.

В понедельник руководство Deutsche Post заявило, что, как и объявлялось раньше, намерено произвести летом первичное размещение акций Postbank, выставив на продажу 49,9% акций банка. Однако, по мнению источников, знакомых с ситуацией, более заманчивое предложение со стороны Deutsche Bank может заставить руководство Deutsche Post отказаться от вывода своего банковского подразделения на фондовый рынок.

Камнем преткновения для заключения сделки является ее стоимость. По информации источников, знакомых с ситуацией, Deutsche Bank готов предложить за Postbank не более 6 млрд евро ($7 млрд). Однако Deutsche Post надеется выручить от первичной эмиссии акций Postbank также около 6 млрд евро. Поэтому, чтобы получить согласие Deutsche Post на сделку, Deutsche Bank должен будет предложить премию к этой сумме, увеличив цену до 7 млрд евро ($8,2 млрд).

Правительство Германии, которому принадлежат 60% Deutsche Post, поддерживает идею о заключении сделки между двумя банками, считают источники. Пресс-секретарь Министерства финансов Германии заявил, что конечное решение о продаже Postbank принадлежит Deutsche Post. Между тем на прошлой неделе канцлер Герхард Шредер призвал банки Германии объединяться, чтобы в условиях продолжающейся консолидации на мировом рынке банковских услуг немецкие банковские гиганты были способны конкурировать с иностранными. Немецкий банковский сектор остается в значительной степени фрагментированным, а ведущие публичные банки, такие как Deutsche Bank, HVB, Commerzbank, сильно страдают от конкуренции с многочисленными земельными банками. Эти банки принадлежат правительствам германских земель, и у них нет задачи добиваться увеличения прибылей.

По информации осведомленных источников, Шредер, поддерживающий постоянные контакты с Акерманном, обратился к нему в частной беседе с предложением рассмотреть вопрос о приобретении Postbank в качестве альтернативы первичной эмиссии. В понедельник пресс-секретарь правительства Бела Анда заявил, что канцлера информируют о ходе подготовки IPO, но окончательное решение о судьбе Postbank принадлежит заинтересованным сторонам, а "не определяется волей канцлера". (WSJ, 11. 05. 2004, Дмитрий Говоров)