Нестандартный заем

Первый выпуск банковских бондов после летнего затишья на долговом рынке и кризиса доверия оказался вполне успешным. “Размещение удачное, – говорит председатель правления банка Дмитрий Левин, – “Русский стандарт” первым из банков разместил свои облигации после длительного перерыва”. По его словам, в силу своей специализации на потребкредитовании “Русский стандарт” менее других банков оказался подвержен влиянию негативных событий, разразившихся летом на межбанковском рынке. Он отметил, что основной объем выпуска выкупили его организаторы. Вице-президент Ситибанка Андрей Аржанов говорит, что среди покупателей бондов есть российские и иностранные банки, страховые компании и инвестиционные фонды.

Аналитик “Тройки Диалог” Александр Кудрин считает, что размещение прошло успешно, несмотря на тревожные новости об авиакатастрофах и нехватку денежных средств на межбанковском рынке. По его словам, ставки межбанковских кредитов вчера весь день не опускались ниже 5% годовых, хотя в начале недели не превышали 1%. Нехватка ликвидности связана с активными налоговыми выплатами. Кудрин также отметил, что среди акционеров “Русского стандарта” недавно появился крупный иностранный банк BNP Paribas, а организатором и платежным агентом выпуска выступил Ситибанк. “Это сильно снизило риски бондов этого банка, – говорит Кудрин. – На них никак не отразился кризис доверия к банковской системе, разразившийся летом этого года”. Аналитик “Ренессанс Капитала” Павел Мамай отмечает, что доходность нового выпуска ниже, чем у обращающихся на рынке бондов “Русского cтандарта”. “Русский cтандарт”, по словам Левина, намерен в сентябре выпустить еврооблигации на $150 млн. Мамай сомневается, что планируемый выпуск евробондов будет столь же успешным. “Размещать небольшие займы на иностранных рынках не всегда выгодно”, – говорит он.