ВЭБ накупил векселей

Схема финансирования покупки “Роснефтью” “Юганскнефтегеза” остается загадкой. Основной актив “ЮКОСа” был продан на торгах в декабре 2004 г. за $9,35 млрд ООО “Байкалфинансгрупп” (БФГ). БФГ оплатила лишь задаток ($1,7 млрд) и вскоре сама была куплена “Роснефтью”, которая 31 декабря объявила об оплате оставшейся суммы за “Юганск”.

Крупнейшие банки страны – Сбербанк, Внешторгбанк, Газпромбанк и др. – до сих пор отказываются обсуждать эту тему либо опровергают свою причастность к кредитованию покупки “Юганска”. Проанализировав отчетность ведущих банков, “Ведомости” не обнаружили резкого изменения их финансовых показателей, за исключением Сбербанка, у которого в декабре портфель кредитов частным компаниям на срок 1–3 месяца вырос в четыре раза, или на 51 млрд руб. Соответствующий запрос “Ведомостей” Сбербанк уже несколько недель оставляет без ответа. Эксперты обращают внимание на то, что эта сумма близка к задатку (49 млрд руб.), перечисленному БФГ как раз из Сбербанка.

1 февраля руководитель Росэнерго и член совета директоров “Роснефти” Сергей Оганесян признался, что деньгами компании помог Китай: государственная CNPC заплатила ей $6 млрд в качестве предоплаты будущих поставок нефти. А министр финансов Алексей Кудрин уточнил, что в схеме расчетов участвовал ВЭБ. Сутки спустя чиновники, “Роснефть” и ВЭБ бросились убеждать рынок, что китайские деньги не использовались для оплаты “Юганска”. Президент “Роснефти” Сергей Богданчиков заявлял, что компания нашла деньги внутри страны – собственные ресурсы, деньги от продажи “Газпрому” долей в шельфовых проектах ($1,7 млрд), а также средства консорциума российских банков. Кредиторов он не назвал, но уточнил, что это “более двух” банков.

Тем не менее ЦБ зафиксировал в декабре 2004 г. беспрецедентный рост кредитных портфелей банков: их “требования к нефинансовым частным организациям и населению” увеличились на 374 млрд руб. Максимальный за последние два года прирост (135 млрд руб.) почти втрое (или на 235 млрд руб.) меньше декабрьского рекорда.

В этой статье суммируются, в частности, кредиты и вложения банков в ценные бумаги частных компаний. При этом учитываются отдельные показатели коммерческой деятельности Внешэкономбанка.

Аномалию обеспечил ВЭБ. Как следует из его баланса на 1 января, в декабре объем учтенных им небанковских векселей вырос с 580 млн до 157,5 млрд руб., при том что в течение года не превышал 1,1 млрд руб. Это сопоставимо с общим вексельным портфелем других банков (193,3 млрд руб.) и на порядок выше, чем у любого из ведущих игроков этого рынка, хотя коммерческая деятельность не является основной функцией ВЭБа, недоумевает руководитель РА НАУФОР Виктор Четвериков.

Купить на 157 млрд руб. векселей на рынке ВЭБ не мог, уверены эксперты. Это гигантская сумма, компании с такими объемами на рынок не выходили, удивляется первый замдиректора ИГ “Регион” Хачатур Мурадов.

Единственное возможное объяснение, которое приводят аналитики, – купленные ВЭБом векселя каким-то образом связаны с финансированием покупателя “Юганскнефтегаза”. “Любой резкий скачок [показателей] в России обычно означает реализацию разовой сделки или схемы, и первое, что приходит на ум, – покупка “Юганска”, – говорит исполнительный директор Центра развития Дмитрий Лепетиков. “Ничего подобного до сих пор не было, – говорит об отмеченном ЦБ всплеске кредитования в декабре ведущий эксперт ЦМАКП Олег Солнцев. – Невольно возникают параллели с недавним высказыванием Кудрина о кредитовании “Роснефти” ВЭБом”. “Наверняка это нерыночное вексельное кредитование, – говорит Мурадов. – С большой долей вероятности речь идет о вексельной схеме “дочек” “Роснефти”, связанной с покупкой “Юганска”.

“Роснефть” действительно собиралась провести необычные сделки с векселями. Сегодня должны были пройти внеочередные собрания акционеров трех ее “дочек” — “Пурнефтегаза”, “Сахалинморнефтегаза” и “Ставропольнефтегаза”, на которых предполагалось одобрить выпуск векселей и выдачу беспроцентных займов материнской компании на общую сумму около $5,5 млрд. Агентство AK&M, ссылаясь на материалы к собраниям, сообщало, что часть сделок могла пройти еще в декабре.

Исходя из времени и суммы, логично предположить что “всплывшие” у ВЭБа векселя – часть цепочки кредитования покупателя “Юганска”, говорит директор аналитического отдела “Атона” Стивен Дашевский. Очевидно, что ВЭБ участвовал в финансировании [покупки “Юганска”], говорит чиновник администрации президента, а исходя из совпадения сумм можно понять, что это были одни и те же векселя. Ни ВЭБ, ни “Роснефть” не комментируют ситуацию.

В пятницу представитель “Роснефти” сообщил об отмене собраний, назначенных на 28 февраля, но не сказал, состоятся ли они позже и как в противном случае будет “разворачиваться” вексельная схема “дочек”. Теоретически это можно сделать за счет китайских денег, рассуждает чиновник администрации президента. Аналитик S&P Елена Ананькина полагает, что “Роснефть” использует предоплату за поставки нефти в Китай для рефинансирования займов на покупку “Юганска”.