“Газпром” займет $1,5 млрд
Недавно “Газпром” объявил о планах купить газораспределительные активы в Восточной Европе, напоминает руководитель аналитического отдела “Ренессанс Капитала” Рон Смит, добавляя, что деньги могли срочно понадобиться монополии для слияния с “Роснефтью”, ведь условия этой сделки могли измениться. Возможно, после поглощения “Роснефти” “Газпрому” придется взять на себя часть старых долгов нефтяной компании (сейчас они составляют около $2,5 млрд без учета долга “Юганскнефтегаза” и средств, привлеченных для его покупки). Деньги могли потребоваться для их рефинансирования, рассуждает аналитик “Совлинк Секьюритиз” Лев Сныков. Впрочем, он считает более вероятным, что “Газпром” и Газпромбанк занимают на проекты освоения Южно-Русского и Штокмановского месторождений.
Предыдущий пик активности “Газпрома” на долговом рынке пришелся на конец прошлого года, когда монополия собиралась купить “Юганскнефтегаз”. Тогда “Газпром” занял у трех западных банков $1,75 млрд: ABN AMRO одолжил ему $200 млн до 2008 г., J.P. Morgan – такую же сумму до 2011 г., а оставшиеся $1,35 млрд “Газпром” позаимствовал у Deutsche Bank, который выдал компании пять кредитов с погашением в 2009, 2011 и 2014 гг.
Спустя четыре месяца монополия и ее “дочка” вновь обратились к иностранным кредиторам. “Газпром” готовится привлечь синдицированный кредит на $900 млн и подыскивает организаторов этого займа, рассказал один из менеджеров компании. А Газпромбанк сделку уже завершил и собирается завтра в Кремле объявить о подписании крупнейшего синдицированного кредита для банков не только для России, но и СНГ. До этого в банке отказываются обсуждать сделку. Однако сразу несколько участников рынка рассказали, что речь идет о привлечении $650 млн на три года по ставке LIBOR + 1,5%. Три из четырех организаторов – Deutsche Bank, ABN Amro и J.P. Мorgan кредитовали “Газпром” в декабре. Компанию им составил Сitibank. Если кредит Газпромбанка в самом деле станет крупнейшим для банков СНГ, то его объем превысит $450 млн – ровно столько неделю назад на три года занял Внешторгбанк, установив новый рекорд. Год назад Газпромбанк, заняв $275 млн, также побил рекорд Внешторгбанка.
На какие цели занимает Газпромбанк, организаторы кредита не говорят, ссылаясь на запрет клиента. Обгоняя по сумме ВТБ, Газпромбанк платит больше (ставка для ВТБ – LIBOR + 1,2%). В “Газпроме” уверяют, что синдицированный кредит на $900 млн нужен монополии для рефинансирования старых необеспеченных займов. “Мы можем заместить часть заимствований более выгодными кредитами и в полтора раза удешевить обслуживание займов”, – говорит один из менеджеров “Газпрома”. А дочерний банк “Газпрома”, по словам менеджера концерна, просто расширяет свою деятельность. Он отмечает, что у Газпромбанка много клиентов: помимо материнской компании он кредитует и металлургические предприятия, и РЖД.
Впрочем, еще недавно монополия не планировала крупных заимствований до годового собрания акционеров, намеченного на конец июня, отмечает сотрудник “Газпрома”. Поэтому эксперты полагают, что деньги “Газпрому” и его банку могли понадобиться на какую-то покупку. Признавая, что динамично развивающемуся Газпромбанку нужны ресурсы, аналитик агентства “РусРейтинг“ Максим Васин не исключает, что он занимает для финансирования проектов “Газпрома”. Привлекаемые монополией $900 млн аналитики также увязывают с подготовкой к некой крупной покупке.
В любом случае конъюнктура долгового рынка благоволит монополии. Сейчас едва ли не лучшие за всю историю условия для привлечения средств на зарубежных рынках, отмечает член правления Райффайзенбанка Павел Гурин. Иностранные займы привлекают многие другие российские компании (см. статью на стр. Б5). Эксперты предрекают, что после ожидаемого повышения ставки ФРС в мае внешние займы станут обходиться дороже. А это основной способ привлечения ресурсов “Газпромом”, чьи финансовые обязательства (с учетом “дочек”) на 1 октября оценивались в $21 млрд, отмечает аналитик Standard & Poor’s Елена Ананькина.