ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“Сибнефть” – “Тройка Диалог”
“Тройка Диалог” понизила справедливую цену акций “Сибнефти” с $3,52 до $3,03, сохранив рекомендацию “держать”. В связи с закрытием реестра акционеров оценка справедливой стоимости бумаг “Сибнефти” уменьшена на сумму дивидендов за 2004 г. ($0,486 на акцию). По решению совета директоров “Сибнефти” право на получение дивидендов имеют акционеры, зарегистрированные в реестре компании на конец торгового дня 27 июля. В результате возврата основными акционерами “Сибнефти” 14,5% акций компании, ранее находившихся на балансе “ЮКОСа”, доля основных акционеров “Сибнефти” в уставном капитале компании увеличилась до 72%, отмечают в Объединенной финансовой группе (ОФГ). Теперь основные акционеры “Сибнефти” должны получить в качестве дивидендов за 2004 г. $1,73 млрд, а “ЮКОС”, которому по-прежнему принадлежат 20% акций “Сибнефти”, – около $500 млн. Один из вопросов, включенных в повестку собрания акционеров “Сибнефти”, – внесение в устав компании поправки, обязывающей покупателя 30% или более акций “Сибнефти” предложить остальным акционерам выкупить их доли. Возможно, “Газпром”, который намеревается купить “Сибнефть”, сможет обойти это требование, если сделает предложение основным акционерам компании до проведения годового собрания акционеров, предполагают в ОФГ. Второй возможный вариант для газового монополиста – договориться с основными акционерами “Сибнефти” о том, чтобы они проголосовали против внесения изменений в устав. Рекомендация ОФГ – “наравне с рынком”, прогнозная цена – $3,53. Вчера в РТС акции “Сибнефти” упали на 3,69% – $3,13.
“ЛУКОЙЛ” – “Интерфин трейд”
“Интерфин трейд” повысил целевую цену акций “ЛУКОЙЛа” с $41,8 до $42,8, сохранив рекомендацию “покупать”. В среду “ЛУКОЙЛ” опубликовал предварительные операционные результаты за первое полугодие 2005 г. Добыча нефти составила 44,2 млн т, что на 4,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. По мнению аналитиков, рост связан с тем, что “ЛУКОЙЛ” увеличил среднесуточную добычу нефти на 5,1% и ввел в эксплуатацию новые месторождения в Ненецком автономном округе. Объем переработки нефти на заводах “ЛУКОЙЛа” вырос по сравнению с первым полугодием 2004 г. на 7,1% до 22,5 млн т. Компания ConocoPhillips (COP) объявила, что прибыль от инвестиций в “ЛУКОЙЛ” составила во II квартале 2005 г. $148 млн, повысившись на 34% в квартальном сопоставлении, отмечают в “Атоне”. Принимая во внимание, что COP принадлежит 11,9% акций “ЛУКОЙЛа”, заявленный показатель указывает на то, что чистая прибыль “ЛУКОЙЛа” во II квартале составила $1,25 млрд (повысившись на 13% против чистой прибыли компании по GAAP за I квартал). Хотя обнародованные показатели не могут быть использованы для точного прогнозирования размера чистой прибыли “ЛУКОЙЛа”, они с большой степенью вероятности указывают на то, что показатели II квартала значительно превысят уровень I квартала, считают аналитики “Атона”. По их оценкам, результаты “ЛУКОЙЛа” обеспечат дополнительное подтверждение тому, что российские нефтяники способны получать выгоду от роста цен на нефть, несмотря на бремя прогрессивного налогообложения. Рекомендация “Атона” – “покупать”, прогнозная цена на конец 2005 г.– $47,8. Вчера в РТС акции “ЛУКОЙЛа” выросли на 2,62% до $41,2.