Обогащение на руде
В отличие от меткомбинатов, три года кряду получающих сверхприбыли благодаря высоким ценам на сталь, ГОКи смогли серьезно увеличить свои заработки лишь в 2004 г. До этого стоимость железорудного сырья стойко держалась в пределах $30–37 за 1 т. Но уже в начале 2005 г. цена 1 т окатышей в России достигла $100, а концентрата – до $80–85 за 1 т. Благодаря такой конъюнктуре сами ГОКи серьезно поднялись в цене. “По рентабельности, которая доходит до 500%, ГОКи сейчас превосходят даже сталелитейные предприятия”, – признал в апреле бывший совладелец Михайловского и Стойленского ГОКов Борис Инванишвили. Сам он в начале года продал Михайловский ГОК Алишеру Усманову и его партнеру – Василию Анисимову за $1,6 млрд – вдвое дороже, чем ему предлагали прежде “Евраз” или ММК.
Из-за таких цен на сырье первая половина года стала самой успешной в истории железорудной отрасли, считает аналитик “Атона” Тимоти Маккачен. Чистая прибыль Коршуновского ГОКа (входит в “Мечел”) в первом полугодии увеличилась по сравнению с тем же периодом прошлого года почти в шесть раз (до 1,24 млрд руб.), чистая прибыль Качканарского и Высокогорских ГОКов (“Евраз”) выросла более чем втрое (до 4,5 млрд руб. и 724 млн руб. соответственно), у Лебединского ГОКа – в 2,6 раза (до 8,38 млрд руб.), а “Карельский окатыш” (“Северсталь-ресурс”) вообще нарастил прибыль в 10 раз (до 5,1 млрд руб.). Стойленский и Михайловский ГОКи свои показатели пока не обнародовали.
Эти предприятия, кстати, единственные в отрасли уменьшили выпуск продукции: Михайловский ГОК на – 5,1%, а Стойленский ГОК – на 7,3%. Другие их коллеги воспользовались хорошей конъюнктурой по полной. Лебединский ГОК в первом полугодии выпустил на 5% больше товарной руды, чем годом ранее, говорят в управляющей ГОКом компании “Газметалл”. По данным “Северсталь-ресурса”, производство окатышей на “Карельском окатыше” выросло на 13% (до 4,2 млн т), а “Олкон” нарастил выпуск концентрата на 10% (до 1,95 млн т).
Аналитик “Метрополя” Денис Нуштаев видит прямую связь между падением производства Стойленского ГОКа и 12%-ным сокращением выпуска стали на контролирующем ГОК меткомбинате НЛМК. Но представитель НЛМК дает другое объяснение: производство уменьшилось оттого, что “сейчас в отработку привлекаются труднообогатимые руды”.
А гендиректор Михайловского ГОКа Андрей Варичев указывает, что сейчас на рынок ежемесячно поступает около 500 000 т украинской руды. Ее на Полтавском ГОКе закупает Магнитка, в начале мая разорвавшая отношения с ГОКами Усманова. Коммерческий директор ММК Виктор Кутищев подтверждает эту цифру, но говорит, что с этого месяца закупки будут снижаться.
Металлурги пока не спешат делать официальные прогнозы на второе полугодие. Представители НЛМК, “Мечела” и “Евраза” отказались обсуждать с “Ведомостями” производственно-финансовые показатели ГОКов. А топ-менеджер “Газметалла” признает, что его компания ожидает стагнации на рынке железной руды. “Наш бизнес-план строился исходя из ситуации начала года: предполагалось, что ГОК выпустит более 21 млн т товарной руды, но со второго полугодия мы уже снижаем производство. Ведь сталелитейные компании в Европе также снизили объемы выпуска”, – рассказывает собеседник. По его словам, цена на окатыши и концентрат уже упала на 40–50% и он не берется предсказать, что будет дальше. Сотрудник другой металлургической группы замечает, что бразильский концентрат сейчас продается по годовым контрактам по $44 за 1 т (без транспортировки), а окатыши – по $75/т. “Но цену на российскую руду в большей степени определяет спотовый рынок, и последние сделки были зафиксированы по цене $68 за 1 т”, – сетует он. Падение рынка продолжится, и в итоге цены за год снизятся на 30–40%, полагает металлург.
Но прогнозы аналитиков пока не столь пессимистичны. Алексей Морозов из Brunswick UBS считает, что этот год все равно окажется самым удачным для ГОКов: “Цены на руду, даже снизившись, все равно остаются высокими. Поэтому в этом году ГОКи заработают больше”. Морозов и Нуштаев думают, что к концу года железорудный рынок восстановится. А Александр Пухаев из Объединенной финансовой группы замечает, что это зависит от конъюнктуры рынка стали, а стальной прокат с начала года подешевел как минимум на 30%.