Очередные $100 млн
О покупке Societe Generale российского банка “ДельтаКредит” на рынке заговорили в конце июля, но стороны категорически отказывались комментировать сделку. Хотя о желании продать банк Delta Private Equity Partners (DPEP) заявлял еще осенью 2004 г., после продажи ДельтаБанка американской корпорации GE Consumer Finance. За этот небольшой даже по российским меркам банк (по итогам III квартала 2004 г. активы – 1,6 млрд руб., капитал – 692,7 млн руб.) Delta Private Equity Partners получил $100 млн.
В пятницу было официально объявлено о сделке по продаже “ДельтаКредита”. По словам председателя совета директоров DPEP Патриции Клоэрти, сумма сделки составит около $100 млн. Окончательно она станет известна после одобрения сделки российскими регулирующими органами. “Цена рассчитывалась при прежнем капитале банка, который сейчас уже около $44 млн, – пояснил управляющий директор DPEP Кирилл Дмитриев. – Ожидается, что окончательная стоимость банка будет около $105 млн”. По словам Дмитриева, сделка завершится в конце сентября 2005 г.
Согласно договоренности, сначала миноритарную долю в “ДельтаКредите” должна была приобрести Международная финансовая корпорация (IFC), а оставшиеся акции – купить Societe Generale. В начале августа IFC объявила о покупке миноритарного пакета за $6 млн. Между тем, по словам Патриции Клоэрти, Societe Generale приобрела все 100% акций “ДельтаКредита”. “На протяжении двух лет IFC, будучи кредитором “ДельтаКредита”, имела право приобрести менее 10% акций банка, – объяснил Кирилл Дмитриев. – Но в планах Societe Generale было приобретение 100%”. По мнению Дмитриева, IFC получила адекватную компенсацию за поддержку банка в течение двух последних лет. В IFC от комментариев отказались.
По мнению генерального директора ЦЭА “Интерфакса” Михаила Матовникова, оценка “ДельтаКредита” справедлива: “Такое соотношение цены и капитала банка типично для покупки российского банка у иностранцев”. Аналитик парижского офиса Standard & Poor’s Екатерина Трофимова отмечает, что премия в 2,5 капитала – “средняя для банков на развивающихся рынках”.
По мнению Матовникова, благодаря новому собственнику у “ДельтаКредита” появится возможность увеличить масштабы бизнеса за счет привлечения значительных и дешевых средств на западных рынках. “А Societe Generale купила банк с известным брэндом, построенной инфраструктурой продаж и налаженным бизнесом”, – отмечает Матовников. Теперь, по его мнению, конкурентоспособность “ДельтаКредита” значительно возрастет.
По словам Патриции Клоэрти, доход инвесторов, вошедших в капитал “ДельтаКредита” на раннем этапе, был немного меньше, чем у тех, кто вошел в капитал банка позже.
По оценке Матовникова, доход на средства, вложенные в “ДельтаКредит” в феврале 2004 г. во время последней эмиссии, составил 300% годовых. А в среднем доходность на уставный капитал (около 700 млн руб.) составила 500% годовых. “Для первых инвесторов доходность была около 40% годовых, что все равно много даже для фондов, специализирующихся на прямых инвестициях”, – отметил Матовников.