MasterCard идет на биржу
Совет директоров MasterCard предложил продать на фондовой бирже 49% уставного капитала компании, или 83% ее голосующих акций. Если в конце года это решение одобрит собрание акционеров MasterCard, то IPO платежной системы состоится в I квартале 2006 г. Площадка, на которой будет проводиться размещение, не выбрана.
Сейчас платежная система принадлежит 1400 банкам – эмитентам ее карт. После IPO у них останутся 41% уставного капитала – неголосующие акции, которые позволят банкам выдвигать своих представителей в совет директоров. Оставшиеся 10% голосующих акций MasterCard передаст своему новому благотворительному фонду.
Платежная система не раскрывает, какую сумму она рассчитывает привлечь от инвесторов. Председатель совета директоров MasterCard Int. Балдомеро Фалконес и ее гендиректор Роберт Силандер в письме акционерам компании лишь отметили, что капитал компании в результате продажи акций увеличится на $650 млн. Часть средств, вырученных от IPO, MasterCard потратит на выкуп своих акций у банков. О других подробностях размещения MasterCard не сообщает, ссылаясь на требования Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) соблюдать перед IPO “тихий период”.
Получить комментарии в российском офисе MasterCard не удалось. Представитель крупного российского банка рассказал, что недавно платежная система предупредила своих российских партнеров о грядущем IPO. Комментировать его он не стал.
Собрание акционеров MasterCard также изберет гендиректора и новый совет директоров, в который войдут восемь независимых директоров, три представителя банков и один директор из нынешнего совета без права голоса на переходный период.
IPO MasterCard станет громким событием для мирового фондового рынка, уверен представитель крупного западного банка. Во-первых, на рынке очень мало представителей этого сектора. Сейчас на бирже торгуются акции корпораций American Express и Morgan Stanley, которые считаются основными конкурентами MasterCard после Visa. Капитализация American Express составляет $68,5 млрд, а Morgan Stanley – $55,4 млрд, а их выручка за 2004 г. – $30 млрд и $40 млрд соответственно. Капитализация MasterCard, выручка которой в 2004 г. составила $2,6 млрд, может достигнуть лишь $4 млрд, считает аналитик крупного российского банка.
Эксперты неоднозначно оценили планы MasterCard. “Любое IPO повышает прозрачность компании и качество ее менеджмента, полученные средства можно удачно реинвестировать в развитие компании”, – говорит президент Brunswick UBS Марлен Манасов. А вот международное агентство Standard & Poor’s поставило рейтинг (А-) Master на пересмотр с негативным прогнозом. Не все полученные от размещения деньги останутся в компании – значительную часть придется отдать банкам-акционерам, которые после, продав акции, могут менее охотно кредитовать свою бывшую “дочку”, поясняет менеджер крупного западного банка.
Многие крупные западные компании до сих пор остаются частными, избегая размещения своих акций на бирже. Среди них знаменитые пищевые корпорации Mars и Cargill, PricewaterhouseCoopers и Ernst & Young из “большой четверки” аудиторских компаний, а также главный конкурент MasterCard – Visa. Сотрудник крупного западного банка полагает, что IPO позволит MasterCard привлечь средства на борьбу с Visa. Получить комментарии Visa не удалось.
Вице-президент банка “Авангард” Дмитрий Железцов отметил, что IPO не должно повлиять на взаимоотношение системы с банками и в конечном итоге с держателями карт. “Публичное размещение позволит MasterCard привлечь дополнительные ресурсы, но вряд ли в числе приобретателей акций окажутся держатели карточек”.