“Роснефть” будет везде
Чиновники задумали разместить неконтрольный пакет акций “Роснефти”, чтобы владелец компании – “Роснефтегаз” смог погасить кредиты на $7,5 млрд, а “Роснефть” – часть своих долгов. Компания настроена разместить до 30% акций, а потенциальный доход от размещения оценивается в $20 млрд. IPO предполагалось проводить на Лондонской фондовой бирже (LSE) и российских биржах.
Эксперты усомнились в том, что IPO “Роснефти” состоится и после того, как на прошлой неделе компанию покинул главный финансист Сергей Алексеев. Но вчера Сергей Богданчиков доказывал инвесторам в Лондоне обратное. “Богданчиков сказал, что потеря Алексеева восполнима и подготовка IPO идет по плану”, – рассказывает аналитик, присутствовавший на встрече.
Акции “Роснефти” могут попасть не только на LSE, но и на Токийскую фондовую биржу, сообщил вчера руководитель Росимущества Валерий Назаров. Он уточнил, что IPO не будет проводиться на всех площадках одновременно, передает Reuters, и намечено на октябрь – ноябрь 2006 г. Богданчиков в качестве возможных сроков назвал июль и октябрь в зависимости от сроков консолидации “дочек” “Роснефти”, сообщил источник, присутствовавший на встречах с Богданчиковым в Лондоне.
В Нью-Йорке и Лондоне торгуются бумаги полутора десятка российских компаний, многие проходили листинг во Франкфурте, но до сих пор ни одна не предпочла Токио. Это специфическая площадка, на ней в основном торгуются японские компании (около 2300) и только три десятка иностранных, да и то если их бизнес имеет отношение к Японии, рассказывает руководитель управления по развитию бизнеса группы “Метрополь” Александр Ким. Годовой оборот операций с акциями японских компаний, имеющих листинг на этой бирже, – больше $3 трлн, остальных компаний – только $570 млн.
В Токио размещаться сложно, предупреждает эксперт, – японские инвесторы консервативны. В условиях размещения на Токийской бирже есть ограничения, затрудняющие появление здесь акций госкомпании. Компания должна управлять основной частью бизнеса не меньше трех лет. “Роснефть” купила актив, составляющий две трети ее добычи, – “Юганскнефтегаз” – только в конце 2004 г. Кроме того, по условиям размещения значительная доля акций не может принадлежать “небольшой части акционеров”, отмечает Ким, и вопрос в том, насколько контроль в руках государства может стать препятствием для листинга.
И все же “Роснефти” есть смысл попытать счастья в Японии, если она хочет диверсифицировать риски и выручить больше денег, проводя размещение на нескольких площадках, считает аналитик “Тройки Диалог” Валерий Нестеров. По его мнению, выбор азиатской биржи логичен, ведь это регион будущего роста “Роснефти”: “Компания активно развивается в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке и вскоре будет популярной среди азиатских инвесторов, что может подтолкнуть их к покупке акций”. Аналитик Газпромбанка Сергей Суверов считает Токио хорошей дополнительной площадкой к Лондону. “Роснефть” может собрать больше денег как первопроходец”, – предполагает он.
Но Богданчиков не отреагировал на слова Назарова, а чиновник, близкий к совету директоров госкомпании, усомнился, что предложение Назарова будет реализовано. Он напомнил, что чиновники и банкиры обсуждают множество вариантов продажи акций “Роснефти”, – размещение на биржах в два этапа или продажа акций стратегическому акционеру одновременно с IPO. Остается открытым вопрос консолидации 12 “дочек” “Роснефти”, отложенной в прошлом году. Вчера Назаров сказал, что вопрос о консолидации “Юганскнефтегаза” (23% принадлежат ЮКОСу) – до сих пор не решен.