Битва титанов
В конце этого года или в начале следующего ICBC планирует привлечь на Шанхайской фондовой бирже $10 млрд. Организаторов своего размещения ICBC выберет в самое ближайшее время. Сейчас в списке шесть претендентов – Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, J.P. Morgan и Merrill Lynch.
Лид-менеджеры, которых будет не менее двух и не более четырех, разделят между собой не только высокие комиссионные, но и престиж организаторов самого крупного IPO с 1999 г. Если в 2005 г. организаторы первого IPO китайского банка – China Construction Bank – на $9,2 млрд заработали $150 млн комиссионных, то от размещения акций ICBC, по мнению экспертов, доходы организаторов могут быть вдвое больше. Правда, риски, связанные с подготовкой IPO китайского банка, достаточно высоки. Пекин не раз напомнит организаторам, что если часть акций не найдет покупателя или спрос будет невысоким, то уже никто не поверит утверждениям китайских властей об успехах реформы банковского сектора.
Светила мировых инвестбанков уже засобирались в Пекин. По информации FT, в главном офисе ICBC могут собственной персоной появиться гендиректора четырех претендентов на мандат андеррайтера – Хэнк Полсон из Goldman Sachs, Стэнли О’Нил из Merrill Lynch, Йозеф Аккерман из Deutsche Bank и Освальд Грюбель из Credit Suisse. Правда, банки эту информацию не подтверждают. Но даже если руководители инвестбанков, которых когда-то называли “властелинами вселенной”, в Китай не приедут, борьба за мандат организатора размещения будет очень жесткой. “Это очень крупное размещение, – говорит топ-менеджер одного из банков-претендентов, – в борьбе за ICBC не останется камня на камне”.
Считается, что самые лучшие шансы у Goldman Sachs, который в январе, возглавляя инвестиционный консорциум, согласился заплатить $3,78 млрд за 10% акций ICBC. На сегодняшний день это крупнейшая сделка с участием иностранного капитала в банковском секторе Китая. Но конкуренты Goldman Sachs обвиняют его в конфликте интересов и утверждают, что у инвестбанка возникнут кадровые сложности, поскольку он занят подготовкой первичного размещения Bank of China.
Первой жертвой интриг вокруг грядущего размещения ICBC стал Morgan Stanley. Этого банка, участвовавшего в размещении China Construction Bank, нет в списке претендентов. Впрочем, эксперты полагают, что Morgan Stanley сбрасывать со счетов еще рано и гендиректор банка Джон Мэк еще может прилететь в Пекин. (WSJ, FT, 9.02–3.03.2006, Татьяна Бочкарева)