ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
Во вторник “Силовые машины” объявили, что выручка компании в этом году не изменится и останется на уровне около $650 млн, а в 2007 г. повысится до $1 млрд. Уже третий год подряд выручка компании будет оставаться неизменной, отмечают аналитики Deutsche UFG. Такой прогноз стал для них неприятной неожиданностью, поскольку в UFG предполагали, что в 2006 г. выручка компании увеличится на 10% по сравнению с 2005 г. – до $751 млн. Прогноз на 2007 г. обнадеживает, но получить выручку в размере $1 млрд вряд ли реально, считают аналитики группы. “Несомненно, реформа энергетического сектора и масштабные планы главы Росатома Сергея Кириенко (заявившего вчера, что доля АЭС в общем объеме выработки электроэнергии должна составлять не менее 20%) обеспечат высокий спрос на продукцию “Силовых машин”, – говорят аналитики. – Однако это случится не в 2007 г.”. Рекомендация UFG – “держать”, прогнозная цена – $0,1. Вчера в РТС акции “Силовых машин” стоили $0,13.
Сбербанк – “Ренессанс Капитал”
“Ренессанс Капитал” повысил целевую цену по акциям Сбербанка с $1577 до $1777, сохранив рекомендацию “покупать”. В конце февраля Сбербанк представил отчетность за 2005 г. по РСБУ, которая подтверждает доминирующее положение крупнейшего банка страны, отмечают в “Ренессанс Капитале”. Хотя доля Сбербанка на рынке розничных банковских услуг несколько сократилась, она по-прежнему превышает 45% в сегменте кредитования населения и почти достигает 54% в сегменте частных депозитов. Благодаря этому банк показывает стабильный рост доходов по основным статьям. По словам аналитиков “Ренессанса”, результаты Сбербанка за IV квартал 2005 г. оставляют двойственное впечатление: с одной стороны, рост комиссионных доходов превзошел ожидания, а чистая процентная маржа оставалась на высоком уровне, с другой – несколько снизились темпы роста объемов кредитования и заметно возросли суммы резервирования. В “Ренессанс Капитале” повысили прогноз чистой прибыли Сбербанка на 2005 г. по МСФО на 14%, а оценку прибыли на 2005–2008 гг. – на 3–7%.
Акции Сбербанка остаются основной возможностью для инвесторов вложить свои средства в стремительно развивающийся банковский сектор, считают аналитики Deutsche UFG. По их оценкам, с точки зрения фундаментального анализа потенциал роста стоимости Сбербанка представляется ограниченным. Поэтому аналитики группы не рекомендуют инвесторам увеличивать долю акций компании в своих портфелях. Рекомендация Deutsche UFG – “держать”, прогнозная цена – $1788. Вчера в РТС акции Сбербанка выросли на 0,36% до $1410.
“Силовые машины” – “Ренессанс Капитал”
“Ренессанс Капитал” понизил рекомендацию по акциям компании “Силовые машины” с “покупать” до “держать”, сохранив целевую цену на уровне $0,09. Рекомендация понижена в связи с существенным ростом котировок. По мнению аналитиков “Ренессанс Капитала”, в долгосрочной перспективе акции “Силовых машин” привлекательны для инвестирования. На положении компании благоприятно отразится реализация проектов в ядерной энергетике в России и за рубежом, считают в “Ренессансе”. “Силовые машины” – монополист в секторе производства оборудования для электроэнергетики. В дальнейшем компания будет играть ключевую роль поставщика оборудования на российский рынок, в Китай и Индию.