Отчаянные головы
Особенно активизировались пайщики в регионах, где управляющие развернули бурную деятельность. Все крупные УК рекламируют свои ПИФы в местных СМИ и проводят ликбез для граждан. “Мы устраиваем бесплатные семинары для населения в Казани, Нижнем Новгороде, Новосибирске”, – перечисляет Теплухин. После Москвы и Питера больше всего средств “Тройка” привлекает в Казани, в этом месяце планирует открыть точку продаж ПИФов во Владивостоке, затем – в Челябинске и Уфе. УК Росбанка, по словам гендиректора Владимира Алексеева, тоже активно развивается за Уралом: 60% продаж ПИФов приходится на Сибирь и Дальний Восток. “У тамошнего населения есть деньги, а желающих управлять ими пока в десятки раз меньше, чем в Москве”, – говорит Алексеев. С начала 2006 г. число точек продаж УК Росбанка возросло на треть до 200.
Глядя на бурный рост фондового рынка, россияне все охотнее вкладывают деньги в паевые фонды. Прошлогодний объем продаж паев (7,7 млрд руб.) был побит уже в I квартале: по данным агентства Investfunds.ru, за три месяца управляющие привлекли в открытые ПИФы 10,6 млрд руб. В апреле был установлен новый рекорд – 4,8 млрд руб., а с начала года россияне вложили в ПИФы 15,4 млрд руб.
Причиной этой охватившей россиян пифомании гендиректор УК “КИТ Финанс” Владимир Кириллов считает бурный рост акций. Россияне реагируют на заоблачную доходность, которую показывает фондовый рынок: с начала этого года индекс РТС вырос более чем на 50%, а в прошлом году – более чем на 80%, констатирует начальник аналитического отдела Банка Москвы Кирилл Тремасов. Точнее, прошлогодние результаты управляющих компаний, поправляет Павел Теплухин, президент УК “Тройка Диалог”, фонд акций которой “Добрыня Никитич” в 2005 г. заработал более 87% годовых. Это несравнимо с доходностью банковских депозитов (в лучшем случае – чуть больше 10%). Больше всего частные инвесторы любят фонды акций и смешанные фонды, а вот более надежные, но менее доходные фонды облигаций не так популярны, отмечает Теплухин.
“Отчаянные головы! – поражается аналитик УК “Менеджмент-Центр” Максим Капитан. – Их уже не устраивает 30–40% в год, они хотят [получить доходность] больше 100%”. Люди стоят в очереди за ПИФами с раннего утра до позднего вечера, фонды приобрели невиданную популярность, рассказывает Кириллов. “У нас каждую неделю появляется 1000 новых пайщиков”, – радуется Теплухин. На фонды под управлением “Тройки”, в основном “Добрыню Никитича”, пришлось более трети привлеченных в апреле денег (1,7 млрд руб., см. таблицу).
Пайщиками становятся самые разные люди. “Нашим инвесторам от 18 до 80 лет”, – говорит Тремасов. По словам Теплухина, 98% из 40 000 счетов в “Тройке” открыты физическими лицами. Зато суммы, которые они отдают в управление, становятся все больше. В “Тройке” средняя сумма за 1,5 года выросла с $1000 до $20 000, а в УК Росбанка за два года – с $2000 до более чем $5000. Возросло и число очень крупных пайщиков, отмечает Тремасов: “Теперь нормальной является ситуация, когда один инвестор вкладывает в ПИФ $1 млн”.
Еще несколько лет такого роста – и не ситуация на рынке будет определять поведение пайщиков, а, наоборот, инвесторы сами будут влиять на него, считает гендиректор УК “Альфа-Капитал” Александр Пчелинцев. Главный экономист “Ренессанс Капитала” Владимир Пантюшин напоминает, что частные инвесторы не имели веса на рынке США еще в начале 1990-х гг., а сейчас ситуация противоположная. Неизбежная коррекция способна обесценить лишь краткосрочные вложения в ПИФы – на полгода и меньше, рассуждает главный исполнительный директор по управлению частными активами ФК “Уралсиб” Алексей Чаленко. Тем же, кто инвестирует на более долгий срок, – а таких, по его мнению, большинство – рыночного спада опасаться не стоит.