ВЕКТОР

Занято!

Непредсказуемое поведение мировых процентных ставок и огромное предложение российских долгов на международном рынке капитала заметно испортили конъюнктуру. Если раньше западные инвесторы почти без раздумий кредитовали даже неизвестные им компании, то теперь они начинают требовать дополнительных бонусов. Одни хотят премии по доходности, другие – высоких комиссий за организацию и участие в синдикате. Отказать им непросто, ведь тогда заемщик рискует не собрать и половину запланированной суммы. В непростой ситуации оказался даже Сбербанк, собиравшийся выпустить 7–10–летние еврооблигации на сумму до $1 млрд. Чтобы сэкономить, он ограничился семилетним займом на $500 млн. Умерил аппетиты и Номос-Банк, заняв всего $150 млн, хотя рассчитывал на $150–200 млн. А вот Бинбанк, вчера разместивший трехлетние евробонды, сумел и ставку сохранить, и привлечь больше, чем рассчитывал. Изначально банк хотел одолжить $100–150 млн под 9,5% годовых, а в итоге получил $200 млн по той же цене. Секрет успеха прост – уже в ходе презентации бумаг банк изменил структуру займа, предоставив инвесторам право через год предъявить облигации к досрочному погашению. “Инвесторы предложили, а Бинбанк пошел им навстречу”, – уточняет сотрудник Merrill Lynch, одного из организаторов выпуска. А лояльность своего клиента он объясняет уверенностью “Бина” в своем светлом будущем. “Банк убежден, что через год его кредитоспособность улучшится, евробонды подорожают и инвесторам будет невыгодно воспользоваться своим правом”, – поясняет инвестбанкир, добавляя, что по этому пути могут пойти и другие динамично развивающиеся и уверенные в себе заемщики. Опыт Бинбанка может быть востребован уже в ближайшее время – в мае протестировать “непростой” рынок своими еврооблигациями собираются Россельхозбанк и Сибакадембанк.

Мавр сделал свое дело

Австрийская Raiffeisen Investment готова свернуть сотрудничество со скандально известным трейдером Rosukrenergo. Наполовину он принадлежит “Газпрому”, а другими 50% управляла Raiffeisen Investment AG. Чьи интересы представляли австрийцы, долго оставалось тайной. Даже президенты России и Украины по очереди расписались в том, что не могут выяснить таинственных совладельцев Rosukrenergo. Но недавно таинственные незнакомцы раскрыли себя сами – через принадлежащее “Газпрому” же издание “Известия”. Владельцами оказались Дмитрий Фирташ (45% акций) и Иван Фурсин (5% акций). Теперь они обещают сделать из Rosukrenergo публичную компанию. И вчера член правления Raiffeisen Investment Вольфганг Пучек заявил “Украинским новостям”, что Raiffeisen Investment прекращает быть их доверенным лицом. Впрочем, мало кто верит, что два физлица смогли добиться от “Газпрома” таких преференций. Также мало кто верил, что это могла сделать Raiffeisen Investment. Но теперь именно Фирташу и Фурсину придется отвечать на часто задаваемые вопросы о том, что же такое Rosukrenergo и почему “Газпром” ему так доверяет. А австрийцы свое дело сделали и могут постараться забыть об этой истории.