“Белон” ищет инвесторов

О планах провести IPO раньше объявляли лишь две российские угольные компании – лидер рынка СУЭК и новосибирская “Белон”. А вчера “Белон” объявил о том, что в понедельник компания начала роад-шоу среди инвесторов в преддверии размещения своих акций. По словам заместителя гендиректора “Белона” Михаила Климуши, пакет не более блокирующего будет размещен среди российских и зарубежных инвесторов. А исполнительный директор инвестиционно-банковского департамента “Тройки Диалог” (организатора и лид-менеджера размещения) Андрей Бурлинов говорит, что предстоящее размещение акций будет частным. Размер пакета, который будет предложен инвесторам, он назвать отказался. Бурлинов лишь сказал, что компания рассчитывает привлечь около $100 млн. Эти средства будут направлены на финансирование проектов компании, говорится в пресс-релизе “Белона”. Бурлинов добавляет, что закрытие книги заявок может состояться через полторы-две недели. Сразу после этого акции компании начнут торговаться в РТС. Получение листинга на иностранных биржах пока не планируется, говорит Бурлинов: “Это вопрос долгосрочной перспективы”.

Помимо продажи акций “Белон” активно привлекает деньги на долговом рынке. В апреле “дочка” компании – “Белон-Финанс” – зарегистрировала сразу два выпуска пятилетних облигаций на 3,5 млрд руб. В проспекте этих выпусков “Белон” указал, что планирует провести IPO в 2007 г. К этому моменту выручка компании должна составить не менее $500 млн, прибыль – $70 млн, капитализация – $400 млн и более, говорится в документе.

Привлеченные на рынке деньги необходимы сразу для нескольких инвестпроектов “Белона”, в том числе для строительства обогатительной фабрики энергетических углей у шахты “Листвяжная”, модернизации углепровода Белово – Новосибирск. Кроме того, компания планирует расширить линейку выпускаемых продуктов. Правда, уже в проспекте к займам “Белон” признал, что вложения в его облигации – “инвестиции повышенного риска”. Стоимость чистых активов компании – 3,8 млрд руб. А общий долг вместе с купонными доходами инвесторов превысит 5 млрд руб. Впрочем, Климуша говорит, что окончательного решения по размещению займов пока не принято.

“Акции “Белона” – достаточно рисковый актив, но сам угольный рынок интересен, особенно для будущих поглощений со стороны крупных игроков”, – считает аналитик ИФК “Метрополь” Денис Нуштаев. А гендиректор УК “Кузбассразрезуголь” Михаил Абызов прогнозирует высокий интерес инвесторов к бумагам “Белона”. “Это первое размещение исключительно угольной компании”, – отмечает он. По его словам, акциями “Белона” могут заинтересоваться и стратегические инвесторы – металлурги или угольщики, правда, если они смогут купить не менее блокпакета.