Нашли покупателя
SG оценил Росбанк более чем в четыре его капитала (при продаже Импэксбанка этот коэффициент был около трех). “Это очень дорого”, – полагает гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков. Он оценивает весь банк в $1,5–2 млрд. “Цифра впечатляет”, – удивляется сумме сделки первый зампред совета директоров Альфа-банка Олег Сысуев. По его словам, до сих пор никто не оценивал российский банк в такую сумму. Например, акционеры “Альфы”, по его словам, считали, что банк стоит до $3 млрд. Теперь, по словам Сысуева, все участники рынка пересмотрят свои оценки.
Владимир Потанин и Михаил Прохоров, контролирующие более 90% акций Росбанка, давно пытаются продать его. Не договорившись в конце 2004 г. с итальянским Unicredito о продаже контрольного пакет а банка, партнеры начали готовить его IPO. Неделю назад Росбанк получил разрешение ФСФР на размещение 29,9% акций на зарубежных биржах. Но когда к размещению все было готово, партнеры неожиданно передумали.
Вместо этого акции Росбанка достанутся SG, говорится в распространенном вчера заявлении “Интерроса”. Он заключил соглашение с французским банком о продаже 10% акций Росбанка за $317 млн с возможностью увеличения доли до 20%.
В дальнейшем SG может увеличить свой пакет в Росбанке до контрольного, полагает источник, близкий к “Интерросу”. Наверняка SG будет интересоваться увеличением своей доли до контрольной, ведь выбор крупных банков невелик, уверен председатель совета директоров Москоммерцбанка Андрей Савельев, до начала этого года возглавлявший МДМ-банк. Однако пока переговоров об этом нет, подчеркивает директор по связям с общественностью “Интерроса” Лариса Зелькова. Потанин в апреле в интервью “Ведомостям” обещал развивать ритейл и называл Росбанк “главной надеждой”. “Это долгоиграющая пластинка. Поэтому, проводя в этом году IPO Росбанка, мы намерены сохранить значительный пакет и верим в развитие этого бизнеса”, – говорил Потанин, добавляя, что у “Интерроса” останется 65–70% акций банка. В заявлении “Интерроса” приводятся слова председателя совета директоров Росбанка Андрея Клишаса о том, что партнерство с SG позволит менеджерам банка сконцентрироваться на развитии розницы и региональной сети, что увеличит его долю на рынке. А IPO хоть и отложено, но рассматривается обоими партнерами “в качестве совместной цели его развития”, говорится в заявлении “Интерроса”.
Представитель SG Стефани Карсон-Паркер подтвердила “Ведомостям” сделку с Росбанком. Но зачем банку SG, уже имеющему в России “дочку”, в придачу к которой недавно были куплены банки “ДельтаКредит”, “Столичное кредитное товарищество”, Промэкбанк и компания “Русфинанс”, понадобился еще и миноритарный пакет Росбанка, представитель французского банка не объяснила. Пока рано говорить, какое направление бизнеса SG будет развивать через Росбанк, сказала “Ведомостям” Карсон-Паркер. “Купив 10% акций Росбанка, SG начнет с “Интерросом” эксклюзивные переговоры о дальнейшем развитии банка”. Если французам удастся договориться с “Интерросом”, доля SG вырастет до 20%, сказала она.
Цена второго пакета будет рассчитываться “на основании такого же коэффициента к капиталу банка”, говорится в заявлении “Интерроса”. Выходит, за следующие 10% SG заплатит не меньше, чем за первые, а общая сумма сделки превысит $640 млн.
Еще ни один российский банк не продавался за такие деньги. В марте Raiffeizen купила у Бориса Иванишвили и Виталия Малкина 100% акций Импэксбанка за $550 млн, из которых $50 млн будут заплачены, если по итогам этого года банк достигнет запланированных показателей. А крупнейшей в России до сих пор была сделка между Внешторгбаном (ВТБ) и ПСБ: 76% акций питерского банка обошлись ВТБ в $577 млн.
Савельев считает сделку очень выгодной сделка для обоих сторон: акционеры Росбанка получили очень высокую оценку своего бизнеса и стратегического партнера, который позволит привлекать более дешевые ресурсы; SG же получает в партнеры, пожалуй, самый успешный розничный банк.
А вот гендиректор по России и СНГ инвестбанка Rothschild Виктор Некрасов думает, что сделка выгодна SG: “Четыре собственных капитала – сейчас это относительно дешево, мы уже видели продажи банков на Украине с большими коэффициентами. Даже если банки не договорятся о дальнейшем сотрудничестве, SG сможет выйти из капитала Росбанка после IPO и неплохо на этом заработать”.
Продать только 20% Росбанка “Интеррос” мог потому, что государство не приветствует расширение присутствия иностранных банков в России, полагает Сысуев. Такие сделки согласовываются с государством, – рассуждает он. – Возможно, идея продать контрольный пакет не нашла понимания у чиновников”.