ФЛЮГЕР

“Ростелеком” – UBS

UBS понизил целевую цену акций “Ростелекома” с $2,1 до $1,9, сохранив рекомендацию “продавать2”. С начала года акции “Ростелекома” выросли больше чем на 100% без видимых причин, отмечают аналитики UBS. По их мнению, рост цены не отражает фундаментальной оценки акций. Учитывая, что ключевой бизнес “Ростелекома” в дальнейшем будет сокращаться, нынешняя высокая стоимость бумаг может объяснятся только стратегической покупкой, рассуждают аналитики.

На этой неделе “Ростелеком” опубликовал результаты за 2005 г. по МСФО. Они согласуются с прогнозами аналитиков Deutsche UFG. Рост выручки и EBITDA составил 12% и 11% соответственно. Однако эти результаты не имеют большого значения с точки зрения динамики акций компании, отмечают аналитики. Прошлый год был последним перед демонополизацией рынка дальней связи. Теперь все внимание обращено на то, в чем выразятся первые изменения от введения новой системы расчетов с региональными операторами. В Deutsche UFG считают, что сейчас акции компании оценены более чем справедливо, и не видят серьезных оснований для приятных сюрпризов. Рекомендация – “держать”, прогнозная цена – $4,2. Вчера в РТС акции “Ростелекома” выросли на 2,73% до $4,9.