ФЛЮГЕР

“Комстар-ОТС” – “Уралсиб”

“Уралсиб” повысил рекомендацию GDR “Комстар-ОТС” с “держать” до “покупать”, сохранив целевую цену в $7,2. С момента первичного размещения в феврале 2006 г. GDR “Комстар-ОТС” ведут себя хуже рынка – они снизились с исторического максимума в $7,7 до нынешних $5,5. Сейчас потенциал роста котировок с GDR текущего уровня до целевой цены, рассчитанной аналитиками “Уралсиба”, равен 30%. “Комстар-ОТС” существенно недооценен относительно сопоставимых компаний, отмечают аналитики. А сильные результаты “Комстар-ОТС” за I квартал 2006 г. по US GAAP подтверждают потенциал роста компании.

Представители “Комстар-ОТС” сообщили, что рассматривают начало 2007 г. в качестве вероятного срока приватизации “Связьинвеста”. Аналитики “Ренессанс Капитала” предполагают, что до этого “Комстар-ОТС” вряд ли будет осуществлять крупные приобретения, а также станет наиболее вероятным кандидатом для консолидации активов, которые могут быть приобретены холдингом АФК “Система” в ходе приватизации. Такое развитие событий окажется благоприятным для компании в долгосрочной перспективе, считают аналитики. Они подтверждают рекомендацию “покупать” при цене в $8,7. В пятницу на Лондонской фондовой бирже GDR “Комстар-ОТС” упали на 2,65% до $5,5.