Вексельберг останется один
Своим появлением РКС обязана предправления РАО Анатолию Чубайсу, который в 2003 г. фактически провозгласил курс на приватизацию в ЖКХ. С этой целью была создана компания РКС, в которой РАО получило 25% акций. “Это и бизнес, и репутация – все вместе”, – говорил тогда Чубайс в интервью “Ведомостям”. Проект РКС прогремел по России – в 26 регионах были созданы “дочки”, которые вели переговоры с местными властями об управлении объектами ЖКХ. Но в течение двух лет компания была убыточной, и разочаровавшиеся учредители – Газпромбанк, “Интеррос”, “Кузбассразрезуголь” и банк “Еврофинанс” – стали уходить из проекта. КЭС, наоборот, консолидировала эти пакеты, и сейчас ООО “КЭС-Холдинг” принадлежит 75% акций РКС.
Настает очередь и самого РАО. Холдинг, несомненно, продаст акции своей “дочки” в ЖКХ, говорит руководитель департамента по работе со СМИ РАО “ЕЭС России” Марита Нагога. Она напоминает, что продаже подлежат все активы РАО, не имеющие отношения к энергетическому бизнесу, и доля в РКС в том числе. Она подчеркивает, что менеджмент РАО еще не определился с покупателями и возможной формой продажи – она может быть любой вплоть до открытого аукциона.
Но один потенциальный покупатель на пакет имеется – это КЭС. Компания предложила опцион на выкуп у РАО ЕЭС ее доли в РКС, рассказал “Ведомостям” старший вице-президент КЭС Николай Брусникин. По его словам, КЭС предложила РАО опцион, дающий по истечении одного года преимущественное право КЭС на покупку всей доли РАО в РКС по цене “выше рыночной”.
Сейчас цена 25% акций РАО в РКС по номиналу составляет 250 млн руб. Но уже в эту пятницу совет директоров РАО рассмотрит предложение о допэмиссии РКС на сумму 3 млрд руб. Во вторник это решение было поддержано комитетом по стратегии и реформированию, который возглавляет миноритарный акционер РАО ЕЭС Дэвид Херн, а затем вопрос об увеличении уставного капитала РКС планируется обсудить на внеочередном собрании акционеров компании 2 августа. Допэмиссию предлагается распределить по закрытой подписке между РАО ЕЭС и КЭС пропорционально принадлежащим им пакетам акций (планируемый размер участия КЭС – 2 млрд 250 млн руб.). После увеличения уставного капитала номинальная стоимость доли РАО возрастет на 750 млн руб. – до 1 млрд руб., причем энергохолдинг получит в РКС 25% плюс 1 акция (сейчас лишь 25%).
Цель эмиссии для РАО – вернуть все кредиты, выданные за время существования убыточного проекта РКС, объясняет один из участников комитета Херна. Объем этого долга собеседник “Ведомостей” оценивает примерно в 750 млн руб., т. е. в стоимость допэмиссии для РАО. Так что холдинг фактически расплатится с РКС не живыми деньгами, а ранее выданными займами, продолжает он.
По словам Брусникина, КЭС готова выкупить у РАО акции новой эмиссии РКС по номинальной стоимости плюс 20% годовых, а за существующие акции заплатить несколько больше номинала (насколько именно, он не уточняет). Брусникин подчеркивает, что далеко не все средства, полученные за счет новой эмиссии акций РКС, будут пущены на погашение долгов, а основная часть пойдет на развитие бизнеса. Он напоминает, что акционеры РКС планируют увеличить капитализацию РКС за два года как минимум вдвое примерно до $1 млрд. В РАО предложение об опционе не комментируют, так как переговоры находятся в начальной стадии, а продажа доли состоится не ранее 2008 г. Но КЭС в любом случае проще купить долю в РКС самой, чтобы подстраховаться от появления у компании недружественного акционера, считает аналитик “Атона” Дмитрий Скрябин. КЭС собирается разместить акции РКС на бирже в 2008–2009 гг. и компании нужно позаботиться, чтобы решение не заблокировали, заключает он.