ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“Сибирьтелеком” – Брокерский дом “Открытие”
Сбербанк – “Тройка Диалог”
“Тройка Диалог” повысила справедливую цену акций Сбербанка с $2126 до $2477, сохранив рекомендацию “покупать”. Перспективы роста ведущего банка России по-прежнему самые обнадеживающие, говорят аналитики. Недавно Сбербанк опубликовал хорошие результаты за II квартал 2006 г. по РСБУ. Активы банка демонстрируют высокие темпы роста – во II квартале они выросли на 32% по сравнению со II кварталом 2005 г. и на 10% по сравнению с I кварталом 2006 г. Аналитики отмечают, что 75% дополнительно привлеченных средств было направлено на расширение кредитного портфеля, что способствовало существенному приросту выручки за квартал. Рентабельность остается по-прежнему высокой и несколько превышает показатель, достигнутый годом ранее. Аналитики предполагают, что во втором полугодии она снизится – из-за повышения с февраля процентных ставок по вкладам физических лиц. В то же время это позволило банку стабилизировать свою долю в сегменте вкладов населения, отмечают в “Тройке”, во II квартале объем вкладов физических лиц в Сбербанке увеличился на 8% относительно предыдущего квартала. Акции Сбербанка по-прежнему привлекательны по сравнению с бумагами аналогичных банков Восточной и Центральной Европы, уверены аналитики. Это единственные ликвидные акции, позволяющие сделать ставку на рост банковского сектора России, заключают в “Тройке Диалог”.
Основные финансовые показатели Сбербанка за II квартал соответствуют годовым прогнозам аналитиков “Ренессанс Капитала”. Поэтому они оставляют без изменений рекомендацию “покупать” и целевую цену $2289. Вчера в РТС акции Сбербанка выросли на 0,52% до $1945. Индекс РТС вырос на 1,42%.
Брокерский дом “Открытие” присвоил акциям “Сибирьтелекома” рекомендацию “держать” при справедливой цене в $0,09. По словам аналитиков, внедрение услуг беспроводного доступа в Интернет по технологии WiMAX может создать “Сибирьтелекому” стратегическое преимущество по сравнению с другими региональными операторами связи. Показатели операционной эффективности “Сибирьтелекома”, в том числе выручки на линию, сейчас выше средних значений по “Связьинвесту”. А запуск сетей третьего поколения сотовой связи делает сотовый бизнес компании диверсифицированным и более конкурентоспособным в условиях давления со стороны федеральных операторов.
“Сибирьтелеком” обнародовал финансовые результаты за первое полугодие и, соответственно, II квартал 2006 г. по РСБУ. Выручка оператора увеличилась на 8% относительно II квартала 2005 г. – до $201 млн. Чистая прибыль выросла на 133% по сравнению с первым полугодием 2005 г. и на 34% по сравнению с I кварталом 2006 г., достигнув $32 млн. Результаты “Сибирьтелекома” за первое полугодие 2006 г. подтверждают мнение аналитиков “Уралсиба” о том, что компания выиграет от изменения регулирования рынка дальней связи. Хотя сильный бизнес мобильной связи “Сибирьтелекома” не полностью консолидирован в отчетности по РСБУ, оператор приятно удивил высоким ростом выручки, который отражает значительный потенциал развития. В “Уралсибе” подтверждают рекомендацию “покупать”, целевая цена – $0,12. Вчера в РТС акции “Сибирьтелекома” котировались по $0,0797–0,0815.