ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

“Магнит” – “Ренессанс Капитал”

“Ренессанс Капитал” повысил целевую цену акций “Магнита” с $26,6 до $32,7, сохранив рекомендацию “покупать”. Выручка за январь – июль превысила показатель аналогичного периода 2005 г. на 56,4%. В торговую сеть вошли 213 новых магазинов – это соответствует прогнозу аналитиков, они ожидают, что в течение всего года компания откроет 400 магазинов. Аналитики повысили среднегодовой прогноз выручки на период 2006–2010 гг. на 7,4% и рентабельности – на 1,7 п. п. в год по валовой и на 0,5 п. п. – по чистой.

В июле выручка “Магнита” возросла в рублевом выражении на 50% за счет расширения сети и увеличения выручки магазинов, открытых как минимум за год до отчетного периода, отмечают аналитики Deutsche UFG. Июльский рост выручки примерно соответствует тому, который был зафиксирован в апреле – июне (48–51%). Недостаток на прилавках импортной алкогольной продукции и проблемы с акцизной маркировкой отечественного алкоголя на рентабельность сети повлияют только в III квартале 2006 г., полагают в Deutsche UFG. При этом прогноз рентабельности за весь 2006 г. аналитики оставляют без изменений. Они прогнозируют, что рост выручки на 2006 г. составит 49%. Рекомендация Deutsche UFG – “покупать”, прогнозная цена – $35,62. В пятницу в РТС акции “Магнита” котировались по $27,35–27,5.