Пифомания пошла на спад
По данным Investfunds.ru, за 2005 г. управляющие продали паев на 7,8 млрд руб. больше, чем выкупили. А за первые три месяца граждане вложили в розничные ПИФы 12,3 млрд руб. и в апреле – июне приносили почти по 5 млрд руб. ежемесячно. Безоговорочным лидером все это время была “Тройка Диалог”. Ее фонд акций “Добрыня Никитич” неизменно занимал 1-е место в рэнкинге Investfunds по нетто-притоку средств среди открытых ПИФов – в среднем 950 млн руб. в месяц.
Летом продажи паев сократились, но управляющие рассчитывали, что с окончанием сезона отпусков рост возобновится. Но итоги сентября показали, что они были излишне оптимистичны. За месяц все “розничные” ПИФы привлекли 1,7 млрд руб.
“Добрыня Никитич” с чистым притоком 55 млн руб. опустился на 16-е место в рэнкинге Investfunds. Все розничные фонды “Тройки” собрали 338 млн руб.
Подпортила статистику и “ДВС Инвестмент”. Четыре ее розничных ПИФа зафиксировали в сентябре нетто-отток 586 млн руб. Ее материнская компания – “ДВС Холдинг энд Сервисес” в связи с успехами компании за полтора года работы решила погасить свои паи, которые представляли собой взнос на развитие компании, объясняет пресс-секретарь Deutsche Bank Ольга Подойницына. Размер выведенных средств она не назвала.
Вице-президент “Тройки Диалог” Андрей Звездочкин говорит, что внутренняя информация компании и данные ее регистратора не совпадают с оценкой Investfunds. “По нашим оценкам, за сентябрь мы привлекли не 330 млн руб., а 500 млн руб., из них около 220 млн руб. – “Добрыня Никитич”, – говорит управляющий. – Хотя раньше наши данные более-менее совпадали с информацией агентства”. Впрочем, по подсчетам “Ведомостей”, основанных на данных, которые публикует “Тройка” на своем сайте, тоже получилось, что “Добрыня Никитич” собрал 54,9 млн руб. Звездочкин не смог пояснить, почему расчеты “Ведомостей” и Investfunds не совпали с данными компании, пообещав сделать это в ближайшее время. Гендиректор УК “КИТ Финанс” Владимир Кириллов и пресс-секретарь “Альфа Капитала” Валерий Зинченко уверяют, что данные Investfunds по их компаниям всегда точны. “Бывает техническая минимальная разница в тысячные процента, – говорит Зинченко. – Люди в индустрии всегда ориентируются на их рэнкинги”.
Но и 500 млн руб. – это меньше, чем привлекала “Тройка” в этом году. “Cентябрьский приток средств в ПИФы оказался гораздо меньше, чем даже в августе”, – признает Звездочкин, связывая это с нервной ситуацией на рынке. Это нормально, когда из фондов с активами $850 млн клиенты забирают деньги на личные нужды – в гораздо большем объеме, чем они туда вложили, говорит Звездочкин. “К тому часть из 140 млн руб., которые мы привлекли в новые интервальные фонды, пришла из открытых”, – добавляет он. “Скорее всего у [фондов] “Тройки” был большой клиентский отток, связанный с неудачными показателями доходности”, – полагает Кириллов. В рекламной кампании они сделали ставку на высокую доходность, которая была в прошлом, однако такого дохода клиенты уже не видят три месяца, говорит президент группы Renaissance Investment Management Андрей Мовчан. “В этом году доходность “Добрыни Никитича” откровенно не радует (с начала года пай подорожал на 18,1% против 25–50% у ряда компаний. – “Ведомости”)”, – констатирует начальник отдела развития Cbonds Елена Перельман.
Остальные, кроме “Тройки” и ДВС, привлекли около 2 млрд руб. – чуть больше, чем в июле – августе, и меньше, чем весной. Мовчан считает это отложенной реакцией на весеннее падение рынка: после майской коррекции инвесторы не хотели выходить из фондов с убытками, а в сентябре, когда рынок вырос, зафиксировали прибыль. Инвесторы выжидают, они не понимают, в какие фонды сейчас следует вкладываться, говорит Кириллов.