ЧАСТНЫЙ СЛУЧАЙ: Из любителей в профессионалы
Случается, профессионалы фондового рынка бросают работу и становятся частными инвесторами. Я же, наоборот, училась инвестированию на личных деньгах, после чего получила приглашение поработать аналитиком в инвесткомпании.
На оставшиеся на моем счете 100 000 руб. примерно через месяц я приобрела акции “Самараэнерго”, “Саратовэнерго” и “Иркутскэнерго” и долго держала их в портфеле. А вот “голубыми фишками” я пыталась спекулировать. Кстати, я заметила, что “Лукойл” и “Норильский никель” мне всегда приносили прибыль, а на акциях РАО “ЕЭС России” я всегда теряла деньги, причем не важно, покупала я их или продавала без покрытия. Например, когда я играла на акциях РАО на заемные деньги (с плечом 1:2), то потеряла около 20% вложенных средств.
Я начала вкладывать деньги, когда была в отпуске по уходу за ребенком. Когда малыш чуть подрос и у меня появилось свободное время, я стала раздумывать, чем бы заняться. Выходить на работу, оставив девятимесячного ребенка на няню, мне не хотелось.
Как раз в это время на глаза попалась журнальная статья о том, как можно зарабатывать деньги на фондовом рынке. Шел май 2003 г., рынок рос. “А я-то что сижу ворон считаю!” – подумалось мне. У меня было экономическое образование, но инвестициями я никогда не занималась. Да и представление об этом имела весьма смутное, преимущественно почерпнутое из художественной литературы и фильмов вроде “Уолл-стрит”. Возможно, поэтому мое отношение к инвестициям было легким: захотелось сделать что-то этакое, провернуть удачную сделку. Деньги на первые инвестиции – около 250 000 руб. – я взяла из семейных сбережений, заранее с ними попрощавшись. Потеря этой суммы не стала бы для меня личной трагедией.
Когда в начале июля после ареста гендиректора группы “Менатеп” Платона Лебедева рынок акций откатился вниз, я поняла: пора суетиться. Мне хотелось какую-то часть денег отдать в управление профессионалам, а на оставшиеся торговать самой. Поэтому в августе я купила на 50 000 руб. паи “Фонда Сбалансированный” под управлением “Пиоглобал Эссет Менеджмент” – тогда у нас в Тюмени не было представительств других УК. Надо было, конечно, покупать паи фонда акций, но у меня еще не было собственного представления, что и как нужно делать, и я послушалась девушку, которая оформляла заявки.
Вскоре я завела счет у брокера. Как мне позднее рассказали, я была первым и единственным клиентом, который пришел заключать брокерский договор с маленьким ребенком на руках. Первым делом я купила акции “Лукойла”, “Уралсвязьинформа” и “Мосэнерго” на 100 000 руб. Оставшиеся 100 000 руб. из осторожности сразу не стала инвестировать: решила посмотреть, как пойдет дело. Первые две бумаги я продала через пару месяцев с прибылью около 20%, а вот на “Мосэнерго” примерно за месяц потеряла около 5%.
Объяснить, почему я выбрала именно эти бумаги, сложно. Например, акции “Уралсвязьинформа” я приобрела, потому что их хвалили аналитики в обзорах, которые я нашла в Интернете. А “Мосэнерго” купила по совету брокера. Я хотела купить акции “Самараэнерго”, но брокеры надо мной посмеивались, и я передумала. Честно говоря, мне не нравилась моя первая брокерская контора. Там нельзя было торговать через Интернет – надо было отдавать приказы по телефону. И когда я просила продать акции с убытком, трейдеры неизменно давали понять, что я полная дура. Наконец, торговать через этого брокера было невыгодно. Ведь я открыла счет в ближайшей к моему дому компании и только потом уже ознакомилась с тарифами на обслуживание. В итоге пришлось сменить посредника и перевести активы в ИФК “Университет”.
Честно говоря, о том, что я творила на рынке первые два-три месяца, вспоминать особо не хочется: это были какие-то хаотичные покупки-продажи, суетливые и нелогичные действия. Например, есть у нас на рынке такая чудо-бумага – “Интерурал”. Она до сих пор торгуется и ведет себя очень странно: то взлетает, то резко падает. И я решила вложиться по принципу “авось повезет”. В итоге я покупала эти бумаги по 60 руб. за акцию, а продавала по 20 руб. А в случае с бумагами “Иркутскэнерго” и “Иркута” вообще никакой логики не было. Я просто подумала, что раз я родилась в Иркутске, то эти бумаги меня не подведут. К счастью, в Иркутске всего два предприятия, акции которых торговались на бирже, а то подобная тактика, вероятно, меня бы разорила.
Но мне хватило полугода, чтобы понять, как нужно работать на рынке. Я решила, что покупать и продавать бумажки по нескольку раз в день, пытаться фиксировать копеечную прибыль – это не для меня. Чтобы так торговать, надо иметь крепкие нервы и много времени, а главное – надо разбираться в теханализе. Я честно пыталась изучить эту науку, но разобраться в ней мне так и не удалось.
Кроме того, доходность 25–30% годовых мне была неинтересна, я хотела не “сохранить”, а “приумножить”. Причем приумножить значительно. К тому моменту я вложила в акции еще 500 000 руб. и понимала, что даже если потеряю полмиллиона, то это не сильно скажется на моей жизненной ситуации, а вот дополнительные 3–4 млн руб. сделали бы многое желаемое доступным. Так что я решила сосредоточиться на акциях второго эшелона, которые могли принести гораздо большую доходность.
Кстати, когда за первый год мой портфель показал доходность около 30% годовых, было решено инвестировать в акции больше денег. На них я покупала малоликвидные бумаги – их доля в портфеле постепенно выросла до 2/3.
Первой моей удачей стали “префы” “Дальэнерго”, которые в сентябре 2003 г. за несколько дней выросли на 80%, и мне хватило терпения их не продать раньше времени. Бумаги “Иркутскэнерго” я покупала незадолго до ареста Ходорковского, так что пришлось подождать, пока эти акции вырастут. На них я заработала за полгода 100% прибыли. Конечно, не все вложения были удачными, но работать с бумагами второго эшелона оказалось намного интереснее. Прочитав литературу по фундаментальному анализу, я пыталась отыскать наиболее недооцененные акции с хорошим потенциалом роста. Приходилось искать в Интернете аналитику крупных инвесткомпаний, сравнивать компании одной отрасли по соотношению капитализации и выручки, капитализации и прибыли и проч. Глубокого анализа я, конечно, не делала, но общее представление о компании старалась получить.
Понятно, что при таком подходе риски достаточно высоки: многие предприятия второго эшелона не раскрывают значительную часть информации о себе и приходится строить догадки, искать скудные сведения в СМИ, ориентироваться на слухи. Иногда, несмотря на очевидную недооцененность, с бумагой ничего не происходит, она просто никому не нужна. Ты ждешь месяц, два, три – и ничего. А потом вдруг – раз, и бумажка выстреливает, вырастает в несколько раз. Это совершенно неповторимые ощущения.
Наиболее перспективными мне казались бумаги энергетических компаний и металлургических предприятий, но в то время на ММВБ их было слишком мало, а в РТС было нереально купить акции на несколько тысяч долларов.
Выход я нашла в покупке паев отраслевых ПИФов. Как раз в 2004 г. в Тюмени появилось представительство УК “КИТ Финанс”. В октябре я полностью погасила паи сбалансированного фонда “Пиоглобал”, который разочаровал меня своими результатами (+18% за 1 год и 2 месяца), и вложила выручку и еще примерно 550 000 руб. в фонд акций второго эшелона и в фонд электроэнергетики “КИТ Финанса”. Так что в ПИФах у меня оказалось 40% средств, а еще 60% – на брокерском счете. К слову, недавно я погасила паи ПИФ “КИТ – Фонд акций второго эшелона” и подсчитала доходность – всего лишь 80% дохода за 1,5 года.
Той же осенью я передала своему брокеру в доверительное управление (ДУ) около 500 000 руб. Менеджеры компании согласились при покупках акций в РТС брать какой-то пакет и для меня, но только в рамках ДУ. При этом перед каждой покупкой управляющий спрашивал, нужны ли мне бумаги данной компании. При такой стратегии за 2,5 месяца мои средства в ДУ удвоились, после чего я решила передать в управление еще 1,5 млн руб.
Но я недолго пользовалась ДУ. В декабре позапрошлого года директор ИФК “Университет” предложил мне работу в качестве аналитика по бумагам второго эшелона. Он хотел видеть на этой позиции человека с личным опытом инвестирования. Так что я стала заниматься полюбившимся делом уже в новом качестве.