Пумпянский остался один

Сергей Попов и Андрей Мельниченко договорились с Дмитрием Пумпянским о продаже ему 33%-ного пакета акций ТМК в сентябре. А в пятницу ТМК сообщила о закрытии этой сделки. Компания Попова и Мельниченко – Dalecon вышла из состава акционеров ТМК, а у компании Пумпянского – ТМК Steel пакет увеличился с 37% до 70%. Еще 30% акций ТМК Steel на прошлой неделе передала двум офшорам – Bravecorp Ltd (13,8%) и Tirelli Holdings Ltd (16,2%), бенефициаром которых также является Пумпянский. Выходит, теперь он является 100%-ным собственником ТМК. Представители владельцев МДМ-банка и ТМК подтвердили эту информацию.

Сумму сделки стороны не раскрывают. Но несколько источников, близких к переговорам, рассказали “Ведомостям”, что она составила около $1,3 млрд. Часть денег для сделки Пумпянский привлек у самой ТМК. В сентябре “дочка” ТМК – TMK Capital разместила евробонды на $300 млн. В меморандуме к этому размещению ТМК рассказала о намерении увеличить свой долг и прокредитовать Пумпянского на $780 млн. А на прошлой неделе ТМК сообщила, что уже привлекала $884,3 млн. $380,3 млн из этой суммы на три года она взяла у TMK Capital, еще $175 млн привлекла у синдиката банков во главе с ЗАО “Банк Натексис” (на 2,5 года), $173,52 млн – годовой кредит Dresdner Bank, $155,52 млн – двухлетний кредит Московского народного банка. Причем $855,3 млн из этих денег ТМК уже отдала TMK Steel до октября 2011 г. Но Пумпянский планирует вернуть долг после того, как в начале ноября продаст часть своих акций инвесторам через Лондонскую фондовую биржу и РТС.

Как рассказали “Ведомостям” несколько источников, знакомых с подготовкой ТМК к размещению акций, уже в среду в Москве стартует road show акций ТМК. Пумпянский собирается продать до 30% своих бумаг, причем около 21% в виде GDR планируется разместить на Лондонской фондовой бирже. Пумпянский хотел бы провести размещение, исходя из стоимости ТМК в $5 млрд, рассказали несколько собеседников “Ведомостей”. А сотрудник одного из инвестбанков говорит, что слышал о сумме в $6 млрд. В таком случае Пумпянский мог бы привлечь $1,5–1,8 млрд. Но аналитик “Метрополя” Денис Нуштаев считает такие ожидания владельца ТМК завышенными. Он указывает, что, исходя из суммы сделки с Мельниченко и Поповым, сам Пумпянский оценил ТМК примерно в $4 млрд. “ТМК – отличный актив, и интерес к ее акциям есть, но, как и в случае с “Уралкалием”, у инвесторов могут возникнуть сомнения по поводу того, что акции компании с развивающегося рынка продаются без дисконта”, – согласен аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. Нуштаев добавляет, что без учета вновь приобретенного долга ТМК стоит $4,5–5 млрд, но полагает, что успешно разместить ее акции на бирже возможно при оценке всей компании в $4 млрд.

Получить комментарии Мельниченко не удалось. А Попов передал через своего представителя, что считает эту сделку выгодной. По словам предпринимателя, полученные средства он намерен вложить в проекты, в которых выступает как финансовый инвестор. Называть их Попов не стал.