ФЛЮГЕР

“Лукойл” – “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила справедливую цену акций “Лукойла” со $107 до $110, сохранив рекомендацию “покупать”. В среду нефтяная компания опубликовала отличные результаты за II квартал 2006 г. по US GAAP. Показатели EBITDA и чистой прибыли превысили как среднерыночные прогнозы, так и оценки “Тройки Диалог”. EBITDA выросла на 31,8% до $3,624 млрд, на 10% превысив ожидания аналитиков. Чистая прибыль составила $2,321 млрд – это на 13% больше прогноза. Порадовали цены реализации нефтепродуктов: на экспорт “Лукойл” продавал их по $633 за тонну (прогноз “Тройки” – $616 за тонну), а на внутреннем рынке – по $449 за тонну против прогнозных $412 за тонну. Значительно ниже ожиданий аналитиков оказались расходы. В “Тройке Диалог” повысили прогноз EBITDA за 2006 г. на 7% до $12,726 млрд.

Сильные результаты “Лукойла” соответствуют прогнозам аналитиков “Уралсиба”. Они положительно оценивают масштабную программу развития “Лукойла”. Компания объявила о своих планах почти вдвое увеличить добычу углеводородов к 2016 г., а также провести модернизацию НПЗ и увеличить перерабатывающие мощности более чем на 70%. Рекомендация “Уралсиба” – “покупать”, целевая цена – $120. Вчера в РТС акции “Лукойла” выросли на 1,11% до $82,2, индекс РТС – на 0,76%.