Есть рекордное IPO
По словам источников, знакомых с ходом размещения, ICBC и банки – организаторы IPO установили цену размещения по верхней границе коридора – 3,07 гонконгского доллара ($0,39). Таким образом, выставленные на продажу 14,8% акций банка оценены в $19,1 млрд. Чтобы еще немного удовлетворить спрос, превысивший предложение в 25 раз, банки-андеррайтеры могут исполнить опцион, увеличив размер IPO на 15%. В этом случае в ходе IPO будет привлечено $21,9 млрд. Таким образом, ICBC смог побить мировой рекорд, державшийся с 1998 г., когда японская NTT Mobile Communications Network (сейчас – NTT DoCoMo) привлекла $18,4 млрд.
Впервые акции китайской компании размещены одновременно в Гонконге и Шанхае. Официальные итоги будут объявлены 23 октября, а торги начнутся 27 октября.
Спрос на акции ICBC превысил $500 млрд. В Гонконге международные институциональные инвесторы подали заявки на $350 млрд; предыдущий рекорд принадлежал Bank of China, собравшему от них заявки на $175 млрд во время IPO в июне, итоговый размер которого составил $11,2 млрд. По данным гонконгских властей, индивидуальные инвесторы захотели купить акций на $54 млрд. В пункты по приему заявок выстраивались длинные очереди. В Шанхае институциональные и розничные инвесторы предложили банку $110 млрд.
Рыночная капитализация ICBC по итогам IPO составит около $130 млрд. Китайский банк окажется на 6-м месте в мире, прямо за спиной крупнейшего банка Японии – Mitsubishi UFJ Financial Group ($135 млрд). Лидером сектора является Citigroup ($248 млрд).
Раньше китайские банки считали низкоэффективными, малоподвижными монстрами, отягощенными безнадежными долгами, плохо умеющими оценивать риски. Однако с помощью государства банки существенно улучшили свои показатели. С 2003 г. оно перечислило трем крупнейшим банкам $60 млрд из валютных резервов и выкупило долги госкомпаний, которые не могли расплатиться с банками, на сотни миллиардов долларов. “Вокруг этих банков царит настоящая эйфория, – говорит Джонатан Андерсон, экономист UBS. – Сейчас инвесторы воспринимают китайские банки как организации, имеющие высокую норму прибыли и быстрые темпы роста”.
Впрочем, не все инвесторы с энтузиазмом оценивают перспективы ICBC. “Потенциал роста акций ICBC после начала торгов может составить 10%, так что они будут торговаться на среднем для сектора уровне, – приводит Bloomberg слова Лю Яна, управляющего портфелем в Atlantis Asset Management в Гонконге. – Если акции пойдут выше, я, наверное, продам их. Рост объемов кредитования [у ICBC] – это слишком скучно, а менеджмент у них самый обыкновенный. Это не лучший банк даже в Китае, а сравнивать его с иностранными банками даже нет смысла”. Акции Bank of China выросли с июньского IPO на 15%. (Использованы материалы WSJ, FT.)