Неурожайная осень

Статистика сборов открытых паевых фондов перестала радовать управляющих. Бурный рост фондового рынка в прошлом году и начале этого поднял планку ежемесячного привлечения средств в открытые ПИФы до 5 млрд руб. Но майский обвал стоимости российских акций сократил приток новых денег в фонды до 2,8 млрд руб. в августе. В сентябре ПИФы смогли привлечь только 1,7 млрд руб. В октябре ситуация оказалась еще хуже: ПИФы, сформированные до октября, по данным Investfunds.ru, собрали лишь 1,44 млрд руб.

Лидером октября оказался фонд облигаций “Финансист” УК Промышленно-строительного банка (УК ПСБ), в который пришло 666 млн руб. В основном это деньги крупных клиентов, которые никак не связаны с акционерами инвестгруппы “ПСБ-капитал”, в которую входит УК, рассказывает представитель компании Снежана Китаева. “У них был равномерный сильный приток денег с 5 по 31 октября, – говорит начальник отдела развития Cbonds Елена Перельман. – Судя по графику, похоже на ввод денег крупного клиента. Видимо, это нерыночное привлечение”. “УК ПСБ резко стала набирать активы за последние два месяца – скорее всего, к ним завели свои средства 1–2 крупных нерыночных клиента”, – соглашается управляющий директор “Альфа-Капитала” Арен Апикян. Без учета “Финансиста” остальным ПИФам удалось собрать лишь 780 млн руб.

“Чистое привлечение у компаний, которые активно работают с рыночными клиентами, оказалось невысоким”, – констатирует вице-президент управляющей компании “Тройка Диалог” Андрей Звездочкин. Самой “Тройке” удалось привлечь 398 млн руб. – больше, чем в сентябре. При этом находящийся под управлением “Тройки” бессменный лидер рэнкинга ПИФ “Добрыня Никитич” показал прирост в 30,9 млн руб. (до осени он привлекал почти по 1 млрд руб. в месяц), зато удачным оказался октябрь для другого ПИФа “Тройки” – “Дружина”, занявшего 2-е место с 442 млн руб. притока. Большую часть этих денег “Тройка” привлекла 13 и 16 октября (167 млн руб. и 221 млн руб.). Звездочкин объясняет, что это были деньги крупных клиентов, которые не аффилированы с компанией.

Действия крупных клиентов серьезно перекроили рэнкинг Investfunds. Аутсайдерами по сборам оказались “Альфа-Капитал” (отток 291 млн руб.) и “Пиоглобал Эссет Менеджмент” (отток 216 млн руб.). “Одна страховая компания забрала из наших фондов в октябре больше $10 млн”, – объясняет Апикян. “После того как питерский инвестбанк “КИТ Финанс” приобрел “Пиоглобал”, а затем объявил о партнерстве с группой Fortis, некоторые клиенты, связанные с зарубежными экс-акционерами компании, забрали свои деньги, – признается гендиректор “Пиоглобал Эссет Менеджмент” Андрей Успенский. – Это консервативные инвесторы, болезненно реагирующие на любые перемены”. “Всегда есть клиенты, которые снимают деньги на личные нужды независимо от ситуации на рынке, поэтому ежемесячно от 1% до 3% активов выводятся клиентами из фондов, – утверждает Звездочкин. – Не думаю, что у тех управляющих, которые давно на рынке и имеют большие фонды, случилось что-то экстренное”.

Тем не менее в будущее управляющие смотрят с оптимизмом. “20–30% в год на фоне 80% смотрятся не так впечатляюще, но это гораздо больше, чем инфляция и проценты по депозитам”, – напоминает Звездочкин. Сейчас все ждут предновогоднего ралли, полагает директор “Ренессанс Управление Инвестициями” Татьяна Олиферова. “Думаю, уже в ноябре будет рост объемов привлечения в фонды и в декабре он сохранится”, – надеется она.