Акциям Сбербанка место в России
О том, что Сбербанк рассматривает возможность проведения допэмиссии, первый зампред правления банка Алла Алешкина сообщила аналитикам 23 октября. Наблюдательный совет банка может рассмотреть этот вопрос в конце ноября, рассказал вчера президент Сбербанка Андрей Казьмин. Если решение будет принято, объем размещения будет весьма значительным, но меньше $10 млрд, заявил Казьмин в интервью телеканалу Russia Today. “Думаю, спрос на акции будет очень высоким, потому что сегодня количество акций в свободном обращении (free float) достаточно небольшое. Они [акции Сбербанка] – ведущие среди “голубых фишек”, и продают их с неохотой, – говорит президент банка в телеинтервью. – Так что помимо других положительных результатов, которые принесет публичное размещение, мы добьемся увеличения free float, повысим ликвидность наших акций”. По словам Казьмина, в банк постоянно обращаются с вопросами о предстоящей эмиссии ведущие инвестбанки, хедж-фонды, частные инвесторы.
Наблюдательный совет с очень высокой вероятностью одобрит допэмиссию, утверждает один из его членов: “Мы начали обсуждать уже технические детали”. “Безусловно, оно будет публичным – других вариантов просто нет, – продолжает он. – Сейчас идет разговор о том, каким будет объем размещения”. Член комитета по стратегии при наблюдательном совете “Сбера”, директор департамента Минфина Алексей Саватюгин рассказал “Ведомостям”, что менеджмент банка и комитет по стратегии уже рекомендовали наблюдательному совету одобрить публичное размещение. Размер эмиссии собеседники “Ведомостей” не назвали. Но для российского рынка сумма будет огромной, обещает Саватюгин.
Чиновников беспокоит большая доля нерезидентов в капитале крупнейшего банка страны. “По оценкам менеджмента, сейчас уже 25% акций банка принадлежат иностранцам, – рассказывает член наблюдательного совета. – Этот пакет вряд ли может быть консолидирован, но чем больше будет рыночная часть допэмиссии, тем больше вероятность, что в будущем иностранцам удастся консолидировать этот пакет. С другой стороны, покупка акций Центробанком может быть осуществлена только за счет эмиссии рублей, но Минфин опасается, что это внесет дополнительный вклад в инфляцию”. Но даже если ЦБ примет участие в размещении, его доля в капитале Сбербанка уменьшится, уверяет собеседник “Ведомостей”. Саватюгин отказался это комментировать, сказав лишь, что вопрос о покупке новых акций Центробанком должен решаться на заседании Национального банковского совета, который еще не обсуждал эту тему.
Менеджмент рекомендует провести размещение на одной российской площадке, утверждает один из членов наблюдательного совета “Сбера”. “Это и проще, и быстрее, – говорит он. – А проблем с привлечением нерезидентов не будет, они спокойно купят наши акции”. По его словам, если решение о допэмиссии совет примет в ноябре, “то в феврале акции уже будут на рынке”. Саватюгин рассказывает, что менеджмент рекомендовал разместить эмиссию в первом полугодии 2007 г. “Но точное время и цену мы пока не обсуждали”, – уточнил чиновник.
В таком случае Сбербанк опередит ВТБ, который собирается провести IPO на $4 млрд. “Если мы будем выбирать время [для размещения], оно [размещение], вероятно, будет проведено раньше, чем планирует ВТБ, так что не думаю, что мы столкнемся на рынке”, – сказал Казьмин Russia Today. Ранее президент ВТБ Андрей Костин говорил, что его банк может провести IPO уже в мае. Член правления ВТБ Василий Титов не стал комментировать заявление Казьмина.
Но по-настоящему народным размещение Сбербанка не станет, говорит источник в наблюдательном совете. Сейчас одна акция стоит около $2300, что не по карману большинству людей, хотя акции им, конечно, будут предложены, объясняет он.
Инвестбанкиры уверены в огромном спросе на новые акции Сбербанка. “Это одна из самых востребованных акций, ее будут покупать”, – уверен управляющий директор “Уралсиба” Камран Улуханов. “Февраль – это реальный срок, учитывая, что бумага уже котируется на биржах, – полагает вице-президент департамента рынков капитала “Атона“ Денис Кузнецов. – Инвесторы их уже ждут”.
Если проводить размещение по всему миру, при нынешней конъюнктуре можно продать акций и на $8 млрд, полагает трейдер “Ренессанс Капитала” Дмитрий Куляшенец. “Здесь они привлекут столько же денег, что и на Западе, – иностранные инвесторы придут сюда”, – возражает управляющий директор “Тройки Диалог” Жак Дер Мегредичян. “Институциональные инвесторы – нерезиденты найдут способ купить акции “Сбера”, – признает Кузнецов.