Уголь вышел на публику
“Распадская” начала готовиться к публичному размещению акций больше года назад. ЗАО “Распадская” было преобразовано в ОАО, количество акций увеличилось в 1000 раз, в компанию были приглашены независимые директора, угледобывающие активы группы – разрез Распадский и шахта Мук-96 – были консолидированы в шахту Распадcкая. Но топ-менеджеры компании не раскрывали своих планов. Еще в октябре гендиректор “Распадской” Геннадий Козовой говорил в интервью “Ведомостям”, что “IPO – это не самоцель, это одно из направлений привлечения средств на рынке”.
Лишь несколько недель назад компания сообщила, что на российских биржах будут размещены 18% акций Corber Enterprises (50% принадлежат “Евразу”, а еще по 25% – Геннадию Козовому и его первому заместителю Александру Вагину). Ценовой диапазон размещения был определен в $2–2,5 за акцию, капитализация компании – $1,564–1,955 млрд. Организаторами размещения выступили Credit Suisse, Deutsche UFG, Morgan Stanley и Natexis Bleichroeder.
Вчера вечером “Распадская” закрыла книгу заявок, когда номер сдавался в печать, цена размещения еще не была определена. Источник, близкий к компании, говорит, что компания разместится близко к цене в $2,25.
Как рассказали “Ведомостям” несколько источников, знакомых с ходом размещения “Распадской”, по нижней границе ценового диапазона переподписка была более чем троекратной. Один из собеседников “Ведомостей” отмечает, что по цене $2,25 (середина ценового диапазона) спрос превысил предложение более чем вдвое, но максимально возможной цены – $2,5 за акцию – добиться не удастся. Еще один собеседник “Ведомостей” также отметил, что банки – организаторы размещения рассчитывают закрыть сделку как минимум по $2,25 за акцию.
Если так, акционеры “Распадской” смогут получить минимум $317 млн, а капитализация самой компании составит не меньше $1,759 млрд. В “Распадской” и “Евразе” дать комментарии отказались. Но раньше источник, близкий к “Распадской”, рассказывал “Ведомостям”, что в результате размещения акционеры “Распадской” планируют получить до $400 млн, часть из которых планируется направить на реализацию инвестпрограммы компании в размере $320 млн.
Изначально бумаги “Распадской” были интересны инвесторам, рассказали “Ведомостям” несколько инвестбанкиров. Аналитик МДМ-банка Андрей Литвин отмечает, что банк оценивал компанию до $1,5 млрд, так что результат почти в $1,8 млрд заслуживает похвал. На инвесторов подействовало, что “Распадская” оказалась первой угольной компанией, предложившей свои акции инвесторам, считает аналитик “Атона” Владимир Катунин.
Долгое время угольные компании считались одними из самых непрозрачных и закрытых, а размещение “Белона” и “Распадской” говорят о том, что угольщики начинают выходить на публичный рынок и они интересны инвесторам, считает Андрей Добров, гендиректор компании “Белон”, занятой добычей и обогащением угля, а также металлотрейдингом. Летом “Белон” провел частное размещение 13% акций, не исключал возможности IPO. О том же заявляла и СУЭК.