“Сбер” поднимет больше $6 млрд

Вопрос о дополнительной эмиссии может быть рассмотрен наблюдательным советом банка в конце ноября, заявил на прошлой неделе президент Сбербанка Андрей Казьмин, а объем выпуска не превысит $10 млрд. Сразу несколько членов совета рассказали тогда “Ведомостям”, что банк предлагает провести в России публичное размещение акций на “огромную” сумму в феврале 2007 г.

Как сообщил “Ведомостям” один из членов наблюдательного совета Сбербанка, комитет по стратегическому планированию на прошлой неделе рассматривал разные варианты размещения – от 2,5 млн до 3,5 млн акций. По вчерашним котировкам Сбербанка в РТС ($2415) это соответствует сумме в $6–8,5 млрд. В рекомендациях комитета наблюдательному совету указан оптимальный объем допэмиссии – $8 млрд, рассказал “Ведомостям” другой член совета. Эту же цифру называют еще два источника, знакомые с материалами комитета по стратегическому планированию. Она соответствует стоимости 3,5 млн акций Сбербанка на 1 ноября.

Такого крупного размещения бумаг в России еще не было. Объем максимального IPO, которое прошло исключительно на внутреннем рынке, – это $367 млн (размещение “Магнита”). Тем не менее большинство наблюдателей уверены, что Сбербанку удастся собрать эти деньги внутри страны. “Банковских активов на рынке недостает, а любой портфельный инвестор хотел бы иметь сбалансированный страновой портфель, – говорит руководитель ФСФР Олег Вьюгин. – Акции “Сбера” ликвидны, проверены временем, сам банк имеет хорошие перспективы, поэтому покупать будут с большим удовольствием”. По его мнению, Сбербанк при желании мог бы разместить и 4,7 млн акций (такую допэмиссию банк может провести решением наблюдательного совета) на $11,4 млрд. Менеджмент банка предлагал именно такой объем, утверждает один из членов наблюдательного совета. Но зампред правления банка Алла Алешкина заявила “Ведомостям”, что допэмиссия будет меньше, отказавшись уточнить ее параметры.

Председатель банковского комитета Совета Федерации Сергей Васильев уверен, что Сбербанку хватит $8 млрд для повышения капитализации. На его взгляд, именно столько можно привлечь на нашем рынке и совет одобрит такой объем. “Спешить не надо, если потребуется, через год-два можно провести еще одну эмиссию”, – рассуждает Васильев. Но бумаги на $8 млрд лучше разделить пополам: половину разместить в России, а половину – на Западе, считает начальник аналитического отдела МДМ-банка Александр Кантарович. “Механизм размещения такого большого объема в России для меня непонятен, – признается он. – Размещение в Лондоне дало бы большую гарантию успеха”. А “Сбер” стал бы настоящей международной рыночной компанией, добавляет он. “Я думал, что объем размещения составит около $5 млрд, – говорит аналитик “Ренессанс Капитала” Дэвид Нэнгл. – Но на рынке сейчас большой спрос на акции финансовых компаний, и я считаю, что размещение “Сбера” будет очень успешным”.

А инвестбанкиры уже готовы поучаствовать в организации рекордного размещения. “Конечно, такое размещение привлечет все крупнейшие инвестбанки”, – уверен топ-менеджер западного банка. Посмотрите, как на ура прошли IPO китайских банков, напоминает гендиректор по России и СНГ инвестбанка Rothschild Виктор Некрасов. По его оценке, инвесторам до боли хочется иметь крупные пакеты чего-нибудь, кроме нефтегазового сектора. Rothschild в партнерстве с банком ABN Amro постарается, по словам Некрасова, принять участие в организации размещения “Сбера”. Впрочем, по словам одного из членов совета Сбербанка, менеджмент пока не планирует привлекать для этого инвестбанк.