“Сбер” стартует первым
Правда, Сбербанк больше нравится иностранным инвесторам, чем ВТБ, рассказывал начальник аналитического отдела МДМ-банка Александр Кантарович. Могут ли иностранцы рассчитывать на покупку новых акций, не ясно: пресс-секретарь министра Павел Кузнецов вчера не смог прокомментировать это. Кантарович надеется, что могут, а часть акций “Сбера” все-таки уйдет за границу в виде депозитарных расписок. Старший экономист Альфа-банка Наталья Орлова сомневается: прежде руководство “Сбера” объявляло, что не заинтересовано в выпуске ADR. Она считает, что размещение “Сбера” пройдет полностью в России хотя бы в свете последних требований ФСФР. А иностранные инвесторы, если захотят сохранить свои доли, смогут воспользоваться преимущественным правом выкупа новой эмиссии, напоминает она.
После того как было отложено IPO Росбанка, ожидалось, что ВТБ станет первым банком, который выйдет на биржу. Но у него появился конкурент, более подготовленный к размещению, – Сбербанк. Наблюдательный совет Сбербанка 28 ноября должен был одобрить допэмиссию акций, которые банк предложит инвесторам в ходе размещения, запланированного на I квартал следующего года. Несколько членов совета рассказывали “Ведомостям”, что директорам планировалось предложить проголосовать за публичное размещение 3,5 млн акций – такой пакет стоил на тот момент немногим меньше $9 млрд. Однако одобрение допэмиссии не состоялось: члены наблюдательного совета глава Минфина Алексей Кудрин и глава Минэкономразвития Герман Греф проигнорировали заседание. “Надо еще доработать механизм размещения, предложенная сумма нормальная”, – заявил Греф, комментируя это. На доработку потребуется две-три недели, уточнил он.
Однако хватило и одной. Греф вчера заявил журналистам, что допэмиссия Сбербанка запланирована в объеме 198 млрд руб. (около $7,6 млрд), а ВТБ – около $4 млрд. А Кудрин в интервью телеканалу Russia Today определил, кто сделает первый ход. “Предварительно идет речь о том, что Сбербанк будет первым, а Внешторгбанк – вторым”, – сообщил он. ВТБ рассчитывает провести IPO в мае, а “Сбер” может предложить акции инвесторам уже в феврале.
“Никакого вопроса о том, чтобы они [Сбербанк и ВТБ] конкурировали или сталкивались на рынке, нет и быть не может. Эти банки проведут свои эмиссии в удобные с точки зрения и рынка, и цены своих акций сроки, – обещал вчера Кудрин. – Мы сейчас предварительно планируем, что это будет первое полугодие следующего года”. Структура этих эмиссий, по словам Кудрина, будет разной: Сбербанк выпустит акции преимущественно на внутреннем рынке, Внешторгбанк – не только на внутреннем, но и на внешнем. “Мы вообще не сомневаемся, что спрос на эти акции будет высоким”, – заключил министр.
Ранее менеджер ВТБ говорил “Ведомостям”, что, если спрос на акции Внешторгбанка после размещения “Сбера” в России будет оценен как недостаточный, Внешторгбанк постарается как можно больше акций продать за рубежом.
Если так, акции “Сбера” найдут спрос в России, а ВТБ выпустит ADR и GDR, удовлетворив спрос на банковские акции иностранных инвесторов, и проблем со спросом не будет ни у одного из них, заключает Орлова.
Акции “Сбера” вчера по итогам торгов в ММВБ выросли на 5,3%, а объем торгов составил 4,3 млрд руб. По мнению вице-президента управления акций Citigroup Сергея Суверова, инвесторы восприняли как положительную новость объявленный Грефом объем допэмиссии – раньше он оценивался в размере до $10 млрд, тогда как аналитики считают, что хороший спрос будет на $5–6 млрд.
Предполагалось, что сегодня правительство рассмотрит стратегию развития Внешторгбанка, подготовленную вместе с Минэкономразвития, и примет решение о допэмиссии. После этого президент сможет подписать указ о его исключении из списка стратегических предприятий, без чего приватизация невозможна. В повестке заседания, опубликованной на сайте правительства, этот вопрос вчера не значился. Близкий к ВТБ источник сообщил, что обсуждение этой темы перенесено на 14 декабря.