ФЛЮГЕР

Golden Telecom – UBS

UBS понизил рекомендацию по акциям Golden Telecom с “покупать” до “продавать”, сохранив целевую цену $43,4. Рекомендация понижена после того, как рыночная цена превысила справедливую цену, установленную аналитиками UBS. В ноябре GT опубликовал результаты III квартала, которые оказались лучше ожиданий рынка. После этого его акции подорожали на 20% и теперь, полагают в UBS, у них нет потенциала роста. В среду Golden Telecom объявил о покупке 51% акций альтернативного оператора связи “Корбина”. Она работает в Москве и 24 регионах России. Ее сеть FTTB (оптоволоконная сеть на участке “последней мили”) охватывает около 2,4 млн квартир, т. е. около 2/3 совокупного количества квартир в Москве, замечают аналитики “Атона”. Сетью пользуются около 110 000 интернет-абонентов. Менеджмент “Корбины” планирует, что выручка компании в 2006 г. составит около $90 млн. По оценке аналитиков, это приобретение позволит GT усилить позиции на рынке широкополосной связи в Москве, устранив серьезный недостаток – отсутствие доступа к “последней миле”. Аналитики “Атона” пока не включили приобретение “Корбины” в модель оценки GT и сохраняют рекомендацию “держать”, прогнозируемая цена на конец 2007 г. – $42. Вчера на фондовой бирже NASDAQ акции Golden Telecom выросли на 2,93% до $45,27 (19.00 МСК).