Путь открыт
Вчера правительство рассмотрело стратегию развития Внешторгбанка и поддержало его намерение провести IPO. После этого наблюдательный совет ВТБ вечером одобрил допэмиссию акций. Премьер-министр Михаил Фрадков подчеркнул, что принятие этого решения задерживалось, поскольку правительство хотело внимательно изучить представленные материалы. Теперь ВТБ остается дождаться, когда президент подпишет указ об исключении банка из списка стратегических предприятий, без чего его приватизация невозможна. Ранее менеджер банка предполагал, что на это может потребоваться неделя.
Одобренная правительством стратегия предполагает допэмиссию акций в мае 2007 г. в размере 22–23% от капитала (90–120 млрд руб.). После ее размещения доля государства сократится до 75% плюс одна акция, ведь еще около 2,3% акций ВТБ до конца 2006 г. должны получить миноритарные акционеры Промстройбанка, который ВТБ купил в прошлом году. IPO позволит увеличить капитал группы ВТБ до 440–480 млрд руб. к 2010 г. Тогда пройдет вторичное размещение, в результате которого у государства останется до 50% плюс одна акция. А к 2015 г. капитал банка увеличится до 1,1–1,25 трлн руб. До 50% новых акций будет размещено в России.
По словам члена наблюдательного совета ВТБ, главы Минэкономразвития Германа Грефа, большую часть вырученных денег – 70% – ВТБ направит на увеличение объемов кредитования промышленности: электроэнергетики, машиностроения, транспортной отрасли, отраслей связи и информационных технологий, а также ипотечного кредитования. Еще 30% привлеченных средств пойдет на капитализацию зарубежных банков группы ВТБ и открытие филиалов в странах Азии. В материалах к вчерашнему заседанию правительства говорится, что в результате IPO к участию в управлении ВТБ не должна быть допущена какая-либо консолидированная группа иностранных или российских частных инвесторов. В то же время предполагается вовлечение в процесс разгосударствления “десятков тысяч частных инвесторов – граждан России (народное IPO)”.
Вчера же наблюдательный совет Сбербанка одобрил допэмиссию 3,5 млн акций, или 35% от общего числа объявленных акций банка. Их стоимость исходя из котировок на ММВБ вчера вечером составляла 289 млрд руб., или $11 млрд. Из-за падения курса доллара и роста стоимости акций банка объем привлечения за время обсуждения допэмиссии значительно увеличился – еще в конце ноября такой пакет стоил $8,75 млрд. Впрочем, член наблюдательного совета “Сбера” Алексей Кудрин пообещал, что допэмиссия, которая будет размещена в России в конце февраля 2007 г., не превысит 200 млрд руб. После размещения допэмиссии уставный капитал “Сбера” достигнет 70,5 млрд руб.
Почти одновременный выход на рынок двух крупнейших банков страны не помешает им успешно продать свои акции, уверены чиновники. “Это сбалансированное решение о проведении в первом полугодии сразу двух крупных размещений акций [Сбербанка и ВТБ]”, – цитирует Кудрина “Прайм-ТАСС”. По словам министра, многие аналитики выражали обеспокоенность двумя размещениями в течение непродолжительного периода времени, но интерес настолько велик и у населения, и у иностранных инвесторов с учетом либерализации рынка капитала, что “мы ожидаем большой интерес”.
Начальник аналитического управления МДМ-банка Александр Кантарович считает объем размещения Сбербанка слишком большим, особенно учитывая, что Центробанк, видимо, не будет препятствовать снижению своей доли в капитале “Сбера”. “С другой стороны, хорошо, что у размещения будут организаторы – такой огромный объем надо доверить профессионалам”, – говорит Кантарович. По его мнению, успешность размещения обоих госбанков можно будет оценить, когда их сроки и параметры будут определены окончательно, однако то, что размещение “Сбера” полностью пройдет в России, “скорее негативный фактор”.
Как и у ВТБ, у новых акций Сбербанка остается препятствие на пути на биржи. Параметры, утвержденные наблюдательным советом, должно еще одобрить правительство. Фрадков пообещал вчера “определиться со Сбербанком в ближайшее время”.