Итоги года в Самаре: Самарские банки выпускают облигации

Высокие показатели Русфинансбанка объясняются тем, что в первом полугодии 2006 г. он увеличил уставный капитал более чем на 820 млн руб. до 1,142 млрд руб. Как уточняют в пресс-службе банка, в ближайшее время планируется дополнительная эмиссия акций еще на 4,5 млрд руб. Наращивание капитала связано не только с ростом активов (за 11 месяцев 2006 г. кредитный портфель увеличился в четыре раза, составив 16,5 млрд руб.), но и с планами банка к 2008 г. присутствовать на рынке потребительского кредитования в 70 российских регионах и войти в тройку лидеров этого рынка. Сейчас Русфинансбанк присутствует в 57 городах 36 регионов. В рейтинге РБК за девять месяцев 2006 г. крупнейшие 10 банков по потребительскому кредитованию: Сбербанк, “Русский стандарт”, Росбанк, “Уралсиб”, “ВТБ 24”, Банк Москвы, Райффайзенбанк, МДМ-банк, ХКФ-Банк, Газпромбанк. Русфинансбанк в этом рейтинге занимает 21-е место.

По данным Банка России, в Самарской области зарегистрировано 22 региональных банка, 65 – инорегиональных. Число региональных банков с начала года уменьшилось на один, инорегиональных – увеличилось на пять. Крупнейшие местные банки по величине активов на III квартал 2006 г., по данным “Интерфакс-ЦЭА”: Газбанк (19,6 млрд руб.), “Солидарность” (18,9 млрд руб.), Первобанк (13,2 млрд руб.), Русфинансбанк (10,8 млрд руб.), Автомобильный банкирский дом (8,5 млрд руб.), Национальный торговый банк (8,1 млрд руб.), Фиа-банк (6,4 млрд руб.), Тольяттихимбанк (5,6 млрд руб.) и банк “Волга-Кредит” (5 млрд руб.).

Активы и достаточность

По данным Банка России, активы банков, зарегистрированных в Самарской области, выросли за 11 месяцев 2006 г. на 33%, объем кредитов физлицам – на 44%. Такой рост требует соответствующего наращивания ресурсного обеспечения. Рейтинг “Интерфакс-ЦЭА” на 1 октября 2006 г. демонстрирует преобладание роста активов перед увеличением собственных средств (капитала). Например, у “Солидарности” активы увеличились на 51%, капитал – на 35%, у Автомобильного банкирского дома – на 38,4% и 18,3% соответственно, Национального торгового банка – на 38% и 19,3%, Фиа-банка – на 26% и 17,7%. Исключение составили Газбанк (рост активов – 33,4%, капитала – 45,8%) и Русфинансбанк (137,8% и 198%).

По данным Центробанка, достаточность капитала (отношение собственных средств к активам, взвешенным по уровню риска) – один из ключевых показателей финансовой устойчивости – для банковской системы в целом снизилась с 19,1% на начало 2004 г. до 14,8% на 1 октября 2006 г. (минимально допустимый уровень – 10%). Ведущие самарские банки по этому показателю по итогам III квартала соответствуют нормативным требованиям, отмечает аналитик ИК “Финам” Ольга Беленькая. Но многие самарские банки вплотную приблизились к критическому минимуму. Достаточность капитала “Солидарности” снизилась с 10,8% в III квартале 2005 г. до 10,6%, Фиа-банка – с 12,3% до 10,4%, НТБ – с 10,7% до 10,2%, АвтоВАЗбанка – с 13,4% до 10,9%. Пока невысок этот показатель у образованного в начале года Первобанка – 10,4%.

Самые высокие показатели у входящего в группу “Сосьете Женераль” Русфинансбанка – 21%, “Волга-Кредита” – 12,4% и Газбанка – 11,3%.

Планируют эмиссии акций и другие банки. В октябре акционеры Газбанка приняли решение об увеличении уставного капитала в два раза с 491,2 млн руб. до 998,2 млн руб.

Первобанк разместил во II квартале 2006 г. допэмиссию в 250 млн руб., а 11 декабря собрание акционеров утвердило допэмиссию уже в 600 млн руб., которая будет проведена в I квартале 2007 г. В результате капитал банка превысит 2 млрд руб., сообщил вице-президент Первобанка Денис Хадеев.

Акционеры банка “Солидарность” 1 ноября 2006 г. также решили провести допэмиссию в 157 млн руб. Согласно информационному сообщению банка, это связано с намерениями выйти на федеральный уровень и активно работать с зарубежными партнерами.

По словам управляющего самарским филиалом АвтоВАЗбанка Николая Тарана, банк также намерен нарастить уставный капитал в начале 2007 г. Сообщить подробности он отказался.

Середняки активизируются

Если два года назад на рынок выпускались облигации только крупных банков, то в настоящее время отмечается повышение активности и средних банков, в том числе региональных, говорит старший аналитик рейтингового агентства RusRating Юлия Архипова. По ее оценке, преимущественно эмиссии облигаций проводят банки, основной специализацией которых является потребительское кредитование и кредитование малого и среднего бизнеса.

Первым из самарских банков решился на трехлетний облигационный заем Газбанк в ноябре 2005 г. Эмиссия состояла из 750 000 бумаг номиналом по 1000 руб. Выпуск облигаций позволяет привлечь достаточно дешевые источники финансирования на длительный срок, объяснила Беленькая из “Финама”, поэтому облигации – популярный среди банков инструмент привлечения ресурсов. В истории российского фондового рынка насчитывается уже около 200 выпусков банковских облигаций, говорит она.

За Газбанком в октябре 2006 г. последовал Русфинансбанк с выпуском четырех серий облигаций общей номинальной стоимостью 11 млрд руб. В начале декабря Русфинансбанк разместил на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) первые две серии займа общим объемом 3 млрд руб. Срок заимствования составил два года, средняя доходность купона – 7,58% годовых. По информации пресс-службы Русфинансбанка, привлеченные денежные средства будут направлены на развитие программ потребительского кредитования банка.

Беленькая оценивает результаты размещения Русфинансбанка как хорошие. “Газбанк разместился заметно хуже – под 11% годовых, да и выпуск его был слишком мал, чтобы претендовать на ликвидность”, – замечает аналитик. Она считает, что инвесторам сейчас просто неинтересны выпуски меньше чем на 1 млрд руб. Этим обусловлено достаточно удачное размещение 5 декабря 2006 г. на ММВБ трехлетних облигаций банка “Солидарность” на сумму 1 млрд руб. Величина процентной ставки по первому купону облигаций составила 10,75% годовых. Организатором выпуска выступил Банк Москвы.

Четвертым решился на выпуск облигаций АвтоВАЗбанк. Наблюдательный совет кредитной организации 8 декабря принял решение разместить на ММВБ трехлетние облигации первой серии на 800 млн руб. Беленькая считает, что небольшой объем эмиссии может негативно повлиять на размещение АвтоВАЗбанка.

По мнению директора самарского филиала “Атона” Инги Гонтаревой, малые объемы размещения (меньше 1 млрд руб.) не способствуют хорошей цене размещения, но АвтоВАЗбанк в любом случае разместится не больше чем под 11%.

Гонтарева считает, что облигации самарских банков могут быть интересны для инвесторов, потому что это стабильно работающие банки с крупным уставным капиталом и большими остатками на счетах. “Объемы выпуска достаточны для получения рыночной ставки доходности”, – уверена она.

Сейчас, по мнению Архиповой из RusRating, объединение, слияние, покупка, проведение допэмиссий направлены не только на расширение рыночных позиций и укрепление финансового положения банка, но и на увеличение капитализации. В 2007 г. увеличение капитализации региональных банков продолжится, возможно, пройдут объединения банков или покупка крупными банками небольших, предполагает она.

“Учитывая возросший интерес в целом к банковскому сектору в связи с IPO Внешторгбанка и допэмиссией Сбербанка, можно говорить, что в 2007 г. внимание к облигациям самарских региональных банков только вырастет”, – полагает Гонтарева.