ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
В 2006 г. цены на никель показали феноменальные 140% роста, отмечают аналитики “Ак Барс Финанс”. Но они сомневаются, что в 2007 г. ралли продолжится. Многое зависит от “степени мягкости” посадки экономики США в 2007 г. как главного мирового потребителя сырья, рассуждают аналитики, – несмотря на то что, по данным Metal Bulletin, рост спроса на никель в Китае в 2007 г. ожидается на уровне 35%, один лишь Китай не сможет удержать цены на столь высоком уровне. Фундаментально “Норникель” остается привлекательной и уникальной бумагой, считают в “Ак Барс Финанс”. Рекомендация – “покупать”, целевая цена – $190. Вчера в РТС акции “Норникеля” выросли на 0,66% до $153,5. Индекс РТС упал на 2,21%.
“Норильский никель” – Deutsche UFG
Deutsche UFG повысила прогнозную цену акций “Норильского никеля” со $160 до $214, сохранив рекомендацию “покупать”. Эксперты Deutsche Bank оптимистично оценивают будущую динамику цен на металлы. Прогнозы цен на металл на 2007–2009 гг. были повышены на 62–118%. Перспективы рынка меди также оцениваются положительно: хотя прогноз цен на 2007 г. был немного снижен, прогнозы на 2008 г. и 2009 г. повышены на 7% и 3% соответственно. Повышение прогнозов долгосрочных цен на никель и медь составило 21% и 13% соответственно. Прогнозы цен на платину и палладий на ближайшие годы не изменились, а долгосрочные прогнозы были повышены на 9%. Никель и медь обеспечивают 80% выручки “Норильского никеля”, поэтому прогнозы прибыли компании были значительно повышены. Прогноз показателя EBITDA за 2007–2009 гг. был повышен на 39–93%, а прогноз чистой прибыли – на 44–112%.
“Лукойл” – “Атон”
“Атон” повысил рекомендацию по акциям “Лукойла” с “держать” до “покупать”, а прогнозную цену на конец 2007 г. – с $89,6 до $100,8. На прошлой неделе “Лукойл” опубликовал результаты за III квартал 2006 г. по US GAAP. Выручка составила $18,4 млрд, что на 3% ниже прогноза “Атона”. Показатель EBITDA составил $3,82 млрд, что на 2% выше оценки инвесткомпании. Чистая прибыль составила $2,43 млрд, что на 2% выше прогноза. Хотя выручка практически не изменилась по сравнению с II кварталом, EBITDA и чистая прибыль выросли, что стало следствием контроля над расходами, замечают аналитики. По их словам, результаты за III квартал вновь подтвердили жизнеспособность интегрированной бизнес-модели “Лукойла”, которая позволила компании не только успешно работать на фоне стагнации цен на нефть и растущих налогов и пошлин, но даже увеличить прибыль. Аналитики “Атона” считают, что участники рынка недооценивают потенциала стоимости компании.
“Лукойл” традиционно показывает результаты лучше прогнозов и III квартал не стал исключением, замечают аналитики “Уралсиба”. Но они считают, что в краткосрочной перспективе эти обстоятельства вряд ли повлияют на курс акций “Лукойла”, так как основным фактором, определяющим динамику котировок не только “Лукойла”, но и других российских нефтяных компаний, станут колебания цен на нефть. В долгосрочной перспективе в “Уралсибе” сохраняют оптимистичный взгляд на “Лукойл”, рекомендация – “покупать”, целевая цена – $120. Вчера в РТС акции “Лукойла” упали на 2,68% до $76,2.