ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
Вчера X5 опубликовал финансовую отчетность за IV квартал и за 2006 г. В IV квартале ритейлер показал впечатляющий рост продаж и хорошие результаты реализации программы открытия новых магазинов, замечают в Альфа-банке. В последнем квартале продажи группы выросли на 13% (8% обеспечило увеличение числа покупателей, 5% – среднего чека). Это выше прогноза аналитиков банка и выше показателя III квартала, когда рост составил 11%. В целом за год продажи увеличились на 11% (3% – за счет числа клиентов и 8% – за счет чека). К концу года X5 принадлежали 541 магазин “Пятерочка”, 168 “Перекрестков” и 12 гипермаркетов. В целом это соответствует прогнозам “Альфы”. Компания также заявила, что в рамках программы по открытию новых магазинов в прошлом году она увеличила свои торговые площади примерно на 126 000 кв. м (68 000 кв. м для магазинов “Перекресток” и 58 000 кв. м для “Пятерочек”), что превышает запланированный руководством компании прирост 120 000 кв. м. Аналитики банка считают эти новости очень позитивными для Х5, поэтому подтверждают рекомендацию “покупать”. Они пересматривают целевую цену акций с учетом новых данных. Вчера GDR X5 выросли на 3,22% до $29,21.
Сбербанк –Citigroup, “Тройка Диалог”
Citigroup повысила целевую цену акций Сбербанка с $3000 до $4500, сохранив рекомендацию “покупать”. “Тройка Диалог” повысила справедливую цену с $3082 до $4378, рекомендация – “покупать”. В Citigroup пересмотрели свою финансовую модель с учетом эффекта от предстоящего размещения акций банка. В результате прогноз чистой прибыли на 2007 г. повышен на 11% до $4 млрд, на 2008 г. – на 15% до $5,5 млрд.
“Тройка Диалог” также пересмотрела прогнозы финансовых показателей банка с учетом предстоящего выпуска 2,5 млн новых акций на общую сумму около $8 млрд (ранее чиновники заявляли, что объем размещения не превысит 200 млрд руб., но после заседания НБС члены совета утверждают, что будут проданы все 3,5 млн объявленных акций). По оценке аналитиков, благодаря вырученным от размещения средствам активы Сбербанка в 2007–2010 гг. будут расти исключительно быстро – в среднем на 31% в год, а доход на акцию – на 22%. В преддверии отмены ограничений для нерезидентов на операции с бумагами российских банков и после нее рыночная стоимость бумаг Сбербанка существенно выросла. Несмотря на это, бумаги банка сохранили привлекательность, уверены в “Тройке”.
Аналитики “Ренессанс Капитала” уверены, что 2007 год станет еще одним годом сильного роста российского банковского сектора. По их оценке, прибыль Сбербанка должна вырасти на 28,7% в 2006 г., на 37,7% в 2007 г., на 24,2% в 2008 г. и на 18,8% в 2009 г. “Ренессанс” рекомендует “покупать” Сбербанк, целевая цена – $3876. Вчера в РТС акции Сбербанка упали на 1,45% до $3400. Индекс РТС уменьшился на 0,19%.
X5 Retail Group – Deutsche UFG
Deutsche UFG понизила рекомендацию по GDR X5 Retail Group c “покупать” до “держать”, сохранив прогнозную цену $25,35. Аналитики объясняют свое решение ростом бумаг X5: цена GDR на Лондонской фондовой бирже превысила прогнозную цену, установленную аналитиками Deutsche UFG.