Сбербанк на приеме
“В понедельник будет опубликована официальная информация о начале размещения акций Сбербанка, – рассказал “Ведомостям” источник в наблюдательном совете банка. – В тот же день мы начнем принимать заявки”. Это подтвердил источник в одном из организаторов размещения.
Сбербанк может продать инвесторам до 3,5 млн акций, которые вчера стоили на бирже 328 млрд руб. ($12,4 млрд), но точный объем размещения до сих пор не известен. В прошлом году министры Герман Греф и Алексей Кудрин говорили, что он не превысит 200 млрд руб. Но после заседания Национального банковского совета (НБС) 16 января один из его членов, Павел Медведев, выразил уверенность, что размещены будут все 3,5 млн акций. “Для любого публичного размещения чем больше акций продано, тем лучше, но никаких решений на этот счет не принято”, – говорит член наблюдательного совета Сбербанка. Его коллега называет 200 млрд руб. “суммой, которой, по подсчетам менеджмента банка, хватит для того, чтобы при 40%-ном росте бизнеса ему хватило капитала на три года”. По его мнению, продать все 3,5 млн бумаг нереально. “Мы не расстроимся, если этого не случится, а в том, что мы соберем 200 млрд руб., мало кто сомневается”, – утверждает собеседник “Ведомостей”.
Один покупатель уже известен – это Центробанк. НБС решил, что ЦБ должен выкупить 892 601 акцию банка, вчера они стоили 83,8 млрд руб. “По нашей информации, не все частные крупные акционеры банка воспользуются своим [преимущественным] правом [выкупа акций], – говорит источник в совете. – Для нас это неплохо, потому что мы хотим увеличить реальную долю акций в свободном обращении, которая сейчас слишком мала”.
Зато менеджмент Сбербанка рассчитывает продать частным инвесторам больше акций, чем удалось “Роснефти” (115 000 человек вложили в ее акции $750 млн. – “Ведомости”), продолжает директор: “Для них это дело чести”.
По его словам, в понедельник же стартует рекламная кампания банка. Она не будет “сверхмасштабной”. Один из продавцов телевизионной рекламы говорит, что ролика пока нет, но рассчитывает получить его сегодня. Получить комментарии Сбербанка вчера вечером не удалось.
Спрос на акции крупнейшего банка России поддержала входящая в группу Morgan Stanley компания MSCI Barra, рассчитывающая одноименные индексы. В среду вечером она объявила о почти двукратном увеличении веса акций “Сбера” во всех ее индексах с 1 марта. По оценке UBS, в индексе MSCI Russia он вырастет с 5,4% примерно до 10,3%, а в MSCI Emerging Markets – с 0,5% до 1%. Это произошло благодаря отмене с 11 января необходимости согласования с ЦБ покупки акций банков нерезидентами. В связи с этим MSCI Barra удвоила free float акций Сбербанка, а с ним и их вес в индексах.
Это гарантирует покупку акций “Сбера” фондами, которые ориентируются на индексы MSCI Barra. Стратег “Ренессанс Капитала” Ованес Оганисян оценивает дополнительный спрос в $1,5–2 млрд. Это хорошая поддержка, учитывая большой объем планируемого размещения, считает он, с ним согласен старший аналитик “Уралсиба” Антон Табах.
О пересмотре индексов в Москве узнали только вчера. Бумаги Сбербанка подорожали на ММВБ на 2,7%, в РТС – на 2,4% (индекс РТС вырос на 1%). В РТС акциями “Сбера” наторговали на $28,8 млн, на ММВБ – на 14,2 млрд руб. (с учетом привилегированных).
Участники рынка ожидали решения MSCI Barra с конца прошлого года, когда были приняты поправки. Эксперты расходились лишь во мнении, когда это произойдет. Некоторые опасались, что MSCI проведет переоценку лишь после размещения, намеченного на февраль, однако MSCI не стала это откладывать, написал во вчерашнем отчете аналитик UBS Боб Коммерс. Разрыв между весом “Сбера” в индексе РТС (около 17%) и MSCI Russia был слишком большим, отмечает Табах. По мнению Оганисяна, после размещения MSCI может пересмотреть оценку еще раз, но не так значительно.
Начальник аналитического управления МДМ-банка Александр Кантарович сомневается, что дополнительный спрос будет значительным, поскольку рынок уже давно знал о предполагаемом увеличении MSCI оценки “Сбера”. Кроме того, многие иностранные инвесторы, несмотря на действовавшие ограничения, уже приобрели достаточно акций “Сбера” и вряд ли захотят в ближайшее время купить еще – при том, что акции стоят уже довольно дорого, а цена размещения еще не ясна.