“Высочайший” вновь идет на биржу

Сотрудник одной из горнорудных компаний говорит, что “Высочайшему” будет сложно разместиться по планируемой (средняя капитализация с учетом допэмиссии – около $500 млн) и тем более увеличенной цене. Ведь первая попытка размещения, по его словам, не удалась в том числе из-за того, что компания слишком дорого себя оценила. Продажа части пакета крупному стратегическому инвестору поможет готовящемуся размещению, считает он. С ним согласен и Владимир Катунин из “Атона”, который считает, что “Высочайший” стоит $300–350 млн, а размещение может состояться в случае продажи пакета в 20–25% крупному инвестору перед IPO. Вячеслав Жабин из “Брокеркредитсервиса” полагает, что решение “Высочайшего” повысить цену размещения выглядит странным, ведь с конца февраля золото подешевело на 6,5% до $642,5 за тройскую унцию. Один из собеседников “Ведомостей” говорит, что не видит предпосылок к увеличению цены. Ведь у “Высочайшего” пока один действующий добывающий объект, а крупных приобретений за последние несколько месяцев компания не сделала.

“Высочайший” объявил о намерении разместить акции на биржах в России и Лондоне в январе. Сделка была запланирована на февраль. Но в то же время решила провести IPO гораздо более крупная компания – лидер по производству серебра в России и вторая по добыче золота – “Полиметалл”. Она разместила акции ближе к нижней границе ценового диапазона, а “Высочайший” и вовсе перенес размещение на неопределенный срок. Представитель компании Татьяна Демьянова тогда объясняла это намерением продолжить переговоры с инвесторами, чтобы попытаться в будущем продать бумаги компании по более высокой цене.

Вчера Демьянова рассказала “Ведомостям”, что головная структура “Высочайшего” – GV Gold решила вернуться к планам размещения. IPO может состояться во II квартале 2007 г. Демьянова добавила, что размещение будет проведено не раньше середины апреля. К этому времени должен быть готов финансовый отчет компании по МСФО за 2006 г.

Согласно февральскому меморандуму GV Gold, в ходе IPO инвесторам могло быть предложено до 2 447 590 существующих акций и 209 000 акций допэмиссии, что составляло 51% от увеличенного уставного капитала. В результате размещения основные акционеры могли получить $209,2–252,1 млн, а сама компания – $17,9–21,5 млн. Демьянова говорит, что изначально компания планировала разместить до 42%. Объем размещения, по ее словам, не изменится и в этот раз. А источник, знакомый с планами размещения, говорит, что компания может повысить цену размещения, правда, не уточняет насколько. Координатором и букранером IPO останется Credit Suisse.

Источник, знакомый с планами размещения, также рассказал, что перед публичным размещением “Высочайший” может продать часть запланированного под IPO пакета “крупному западному инвестфонду”. Сейчас, по словам собеседника “Ведомостей”, с фондом ведутся переговоры. Пакет, на который он претендует, источник не назвал.