ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“Мечел” – “Тройка Диалог”
“Тройка Диалог” повысила справедливую цену ADR “Мечела” с $39,90 до $44,7, сохранив рекомендацию “покупать”. Аналитики считают, что в этом году компания продемонстрирует хорошие финансовые результаты. Они повысили прогноз выручки на 2007 г. на 10% до $5,64 млрд, EBITDA – на 31% до $1,505 млрд, чистой прибыли – на 42% до $898 млн. Росту прибыли “Мечела” будут способствовать несколько факторов. Помимо высоких цен на никель аналитики учли повышение цен на рынках стали, угля и железной руды, которые произошли с января, когда они в последний раз повышали свои прогнозы. “Мечел” привлекательно оценен по отношению к сопоставимым компаниям, и в “Тройке” считают недавнюю коррекцию рынка удобным моментом для выгодных покупок этих бумаг. В 2006 г. “Мечел” не выплачивал промежуточные дивиденды. По оценкам аналитиков, по итогам всего года размер дивидендов составит $2,1 на ADR, что соответствует доходности приблизительно в 6%. Реестр будет закрыт в конце мая – начале июня, предполагают в “Тройке”.
Практически все предприятия, входящие в группу “Мечел”, в I квартале 2007 г. увеличили производство, замечают в “Антанта Капитале”. Добыча угля увеличилась на 13% – в основном за счет прироста добычи энергетических марок, которые в последнее время пользуются повышенным спросом. Производство никеля выросло на 22%, что, по мнению аналитиков, обусловлено небывалым ростом цен на этот металл. Выпуск проката – как сортового, так и листового – увеличился на 35% и 28% соответственно, а производство метизов – на 18%. Аналитики уверены, что рост производства позитивно отразится на бумагах “Мечела”. Они рекомендуют “держать” ADR “Мечела”. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS “Мечела” упали на 2,6% до $33,15 (19.00 МСК).
“Евраз” – Deutsche UFG
Deutsche UFG присвоил GDR “Евраза” рекомендацию “покупать” с прогнозной ценой $41. Завтра “Евраз” планирует опубликовать финансовую отчетность за 2006 г. по МСФО. Аналитики ждут хороших результатов, они прогнозируют, что выручка вырастет на 29% до $8,404 млрд, EBITDA – на 29,7% до $2,376 млрд, а чистая прибыль – на 49% до $1,35 млрд. В Deutsche UFG положительно оценивают перспективы “Евраза” и считают, что рост российской экономики вместе со стратегией компании, направленной на приобретение активов вне России, позволят холдингу добиться хороших показателей.
По прогнозу “Ренессанс Капитала”, выручка “Евраза” увеличится на 22% до $7,937 млрд, а EBITDA – на 35% до $2,514 млрд. Чистая прибыль, по оценке аналитиков, составит $1,370 млрд, увеличившись на 51%. Согласно уже обнародованным производственным данным, в 2006 г. Evraz Group выпустила 16,1 млн т стали и 14,5 млн т проката, что на 16% и 20% выше аналогичных показателей за предыдущий год. Рекордная EBITDA будет достигнута за счет стремительного роста цен на сталь во втором полугодии 2006 г. и структурного роста (в прошлом году компания сделала несколько приобретений в секторе ванадия). По оценкам аналитиков, в прошлом году EBITDA сталелитейного бизнеса компании достигла $1,995 млн (+29%), а EBITDA горнодобывающего бизнеса составила $559 млн (+79%). “Ренессанс Капитал” рекомендует “покупать” бумаги “Евраза”, целевая цена – $35. Вчера на Лондонской фондовой бирже GDR “Евраза” выросли на 0,29% до $34,95.