ФЛЮГЕР

То, что результаты “Лукойла” не будут впечатляющими, было предсказуемо, но рынок не в полной мере оценил реальный масштаб торможения отрасли, считают в Альфа-банке. Еще предстоит проанализировать, какие конкретные факторы привели к столь значительному снижению, но ясно, что отчет “Лукойла” негативен как для акций компании, так и для всего российского нефтяного сектора. Рекомендация “Альфы” по “Лукойлу” – “держать”, целевая цена – $72,14. Вчера в РТС акции “Лукойла” упали на 0,61% до $81. Индекс РТС упал на 0,66%.

“Лукойл” – “Атон”

“Атон” понизил рекомендацию по акциям “Лукойла” с “покупать” до “держать”, прогнозируемая цена понижена со $102,4 до $84. “Лукойл” опубликовал более слабые, чем ожидалось, результаты 2006 г. по US GAAP. Хотя выручка соответствовала ожиданиям аналитиков, показатели EBITDA и чистой прибыли оказались ниже оценок на 3% и 4% соответственно. Почти все основные статьи затрат превысили прогнозы “Атона” на 3–4%. А более высокая фактическая ставка налогообложения (28% при прогнозе 26%) также способствовала отставанию чистой прибыли и операционного денежного потока от прогнозных значений. А капиталовложения компании существенно превысили запланированные.