Занял на розницу

Выпуск облигаций становится все более популярным инструментом заимствования для российских банков. C начала прошлого года объем таких обязательств вырос почти втрое и составил на 1 марта, по данным Банка России, 190,6 млрд руб.

Стремительно растет и объем розничного бизнеса у банков. За тот же срок объем вкладов населения увеличился почти в полтора раза до 3,9 трлн руб., а выданных гражданам кредитов – почти вдвое до 2,1 трлн руб.

Однако до сих пор банкиры особо не акцентировали внимание инвесторов на то, что привлеченные с помощью облигаций средства будут направлены как раз на развитие розницы. “Не припомню, чтобы кто-нибудь специально выпускал облигации “под ритейл”, – говорит гендиректор Cbonds Сергей Лялин.

Связь-банк же поставил розницу во главу угла. Стратегия развития розничного бизнеса была утверждена как раз накануне размещения. И только до конца этого года банк потратит на развитие розничного бизнеса и розничных продуктов до 1,3 млрд руб., говорит зампред правления Связь-банка Денис Константинов.

Планы Связь-банка в ритейле повысили интерес к его облигациям, говорит зампред правления банка “Абсолют” Дмитрий Ивлюшин. Реализация розничной стратегии сулит не только фиксированный доход, но и заработки на росте котировок, отмечает он. Потенциал роста в розничном сегменте привлекал инвесторов, что позволило банку занять относительно дешево, говорит президент компании “Ист Кэпитал” Асхат Сагдиев. Так, справедливую доходность облигаций Связь-банка к оферте аналитик инвестбанка “Траст” Леонид Игнатьев оценил в 10,75% годовых.