ФЛЮГЕР

Peter Hambro – “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила оценку справедливой стоимости акций Peter Hambro Mining на 39,4% до $28,5, изменив рекомендацию на “покупать” с “держать”. У Peter Hambro отличные операционные и финансовые показатели, но весь прошлый год ее акции отставали в росте от цены золота, отмечают аналитики инвесткомпании. Сейчас котировки металла на 5% выше уровня прошлого лета, а акций компании – на четверть ниже. В “Тройке” обращают внимание на то, что ресурсная база еще недостаточно разведана (отношение ресурсов к запасам составляет 11,8 против 1,5–2 в среднем по отрасли). В результате в расчете на унцию запасов золотодобытчик оценен в $1400 против средних $370. Но по коэффициенту “стоимость компании/ресурсы” акции Peter Hambro на 40% дешевле, чем у конкурентов. Это важно в связи с прогрессом в разведке запасов рудника “Пионер”, считают аналитики “Тройки”: старт его эксплуатации в конце года сулит дополнительный импульс роста стоимости компании.

В “Атоне” ориентируются на стоимость акций Peter Hambro Mining в $23,1, рекомендация – “держать”. Аналитики “Атона” считают, что повышение производства до 1 млн унций к 2009 г. (с 261 млн унций в 2006 г.) уже отражено в цене бумаг компании. Вчера GDR Peter Hambro Mining на LSE снизились на 0,78% до $22,85.